Телеком инвестиране: Дейността създава нови възможности

Телекомуникационната индустрия е в разгара на някои интересни развития, които инвеститорите трябва да наблюдават отблизо.

Първо, има потенциално сливане на превозвачи номер три и номер четири в САЩ, което има някои положителни и отрицателни въздействия върху двамата лидери. Verizon също така сключва сделки, които биха застрашили фирма като Akamai (NASDAQ: AKAM), но също така показва как се преориентира към това да стане водеща технологична компания, а не само водеща телекомуникационна компания.

Verizon купува EdgeCast

Verizon ще закупи EdgeCast за около 350 млн. Долара според съобщенията. EdgeCast е стартова мрежа за доставка на съдържание (CDN) и конкурент на Akamai. Подкрепата на сделка с Verizon представлява сериозни заплахи за Akamai и вероятно означава края на споразумението на Verizon за дистрибутори с него.

EdgeCast се очаква да има продажби от около $ 100 милиона през 2013 г., а подкрепата на Verizon може да финансира по-бързото разширяване на бизнеса и да направи EdgeCast. Той също така може да позволи на EdgeCast да се състезава на цена, която също е лоша за Akamai и други CDN. Положително за Verizon, той може да комбинира CDN с възможностите за медийно излъчване от Verizon Digital Media Services, което му позволява да обединява услуги, подобно на това, което Level 3 вече е направило. Сделката ще ускори консумацията на интернет медии, онлайн представянето на бизнеса и освен това ще покаже, че мениджмънтът се опитва да бъде нещо повече от компания за мобилни телефони.

T-Mobile & Sprint предложиха ефект на сливане

T-Mobile (NYSE: TMUS) отново е център на разговорите за сливания, този път с Sprint (NYSE: S). Sprint съобщава, че обмисля да направи оферта за T-Mobile. Преди това, Министерството на правосъдието на Съединените щати и FCC блокираха предложеното сливане с AT & T (NYSE: T). Двата регулатора смятат, че сливането ще доведе до прекалено консолидация в отрасъла и ще бъде лошо за потребителите.

Сделката със Спринт ще събере своите 54 милиона клиенти, които са под Sprint, Virgin Mobile USA, Boost Mobile и Assurance Wireless, а 45-те милиона под чантата на T-Mobile. Общият брой на клиентите в комбинираното дружество ще достигне 100 милиона, като ще се появи в същия диапазон като Verizon и AT & T. AT & T има 108 милиона абонати, а Verizon има 101 милиона клиенти на дребно. Финансовата подкрепа и друга подкрепа за сливането вероятно ще идват от Softbank, основният собственик на Sprint.

През последните няколко години T-Mobile агресивно се насочи към нови клиенти, като наруши ценообразуването и други структурни форми в индустрията. Подкрепата на "Дойче телеком" й позволи да поеме рисковете, които са се изплатили. Не е сигурно дали едно комбинирано предприятие ще продължи напред с този новаторски подход.

Влиянието върху индустрията и конкурентите като Verizon и AT & T е до известна степен несигурно. От отрицателна гледна точка, тя ще създаде трети голям играч, който да се изправи срещу двете фирми. Всеки от тях би загубил някакво предимство, постигнато чрез размера. Това обаче може да е положително за ценообразуването и задържането на клиентите.

T-Mobile разшири клиентската си база през годината, като предлага сделки, които отделят телефонните плащания от плащанията за услуги, позволяват на потребителите да донесат собствените си телефони и предлагат отстъпки за закупуване на по-големи количества данни. До неотдавнашното минало Verizon и AT & T не направиха това, но бяха принудени да адаптират своите ценови модели зад загубата на акции към T-Mobile.

Главният изпълнителен директор на T-Mobile наскоро заяви, че планира повече за 2014 г. и ще продължи да превръща промишлеността в главата. Не е сигурно дали комбинираният Sprint и T-Mobile ще се съсредоточат върху агресивния растеж на клиентите чрез подобни методи или ще защитят маржовете и текущото ценообразуване и структурата на индустрията. Ако сливането ще доведе до оттегляне на усилията на T-Mobile, то би могло да позволи на AT & T и Verizon да си поемат дъх и да оставят своите модели непроменени. Освен това би могла да бъде една от тези две фирми възможност да поведе индустрията в иновации.

Всичко това каза, че тази сделка ще се изправи и пред предизвикателствата на DOJ и FCC отново. Вероятността да получи одобрение е по-голяма от сделката с AT & T, тъй като ще се слее номер три и четири играчи. Фактът, че T-Mobile придоби дял през 2013 г., имаше положително въздействие върху цените за потребителите, а фактът, че и той е придобил MetroPCS, може би боли, докато помага за възможна сделка.

Регулаторите са наясно, че сделката може да доведе до край на това, което счита за положително развитие на индустрията. На последно място има предстоящи търгове за безжичен спектър през 2014 г. и 2015 г. Правителството планира да продава радиочестотния спектър и да набира капитал, за да финансира първата безжична мрежа за безжична обществена безопасност и за намаляване на дефицита. По-малко играчи биха могли да навредят на размера на приходите, които биха генерирали. Сделката все още може да приключи, но някои от тези предизвикателства трябва да бъдат адресирани до регулаторните органи и / или съдилищата.

заключение

Позиционирането за растеж на Verizon и T-Mobile вероятно е най-доброто за индустрията. T-Mobile може да продължи стратегията си за срив в близко време, тъй като сделката със Спринт ще отнеме известно време, за да се справи. Инвеститорите трябва да бъдат предпазливи, тъй като премия за придобиване е в цената на акциите на T-Mobile и ако сделката се разпадне, тази премия излиза и акциите намаляват.

За Verizon сливането на Sprint и T-Mobile вероятно е нетно положително, тъй като може да намали цената на спектъра и да доведе до по-малко агресивни тактики за придобиване на клиенти в сектора. В допълнение, Verizon мисли напред и предприема стъпки, за да бъде нещо повече от телеком. Това може да доведе до развитие на технологиите в индустрията.