Какво е Алфа за инвестиране и как измерва риска?

Мислите ли да инвестирате? Или може би вече сте затънали в акции чрез онлайн брокерска компания? Какъвто и да е случаят, вие правите невероятна първа стъпка към финансовото ви бъдеще. Като инвестирате парите си вместо да ги харчите, вие сте абсолютно радикално човешко същество. Вместо да давате типичното извинение: "Нямам достатъчно пари да инвестирам", вие копаете в сметката си и го намирате. Добра работа.

Докато инвестирането е чудесно нещо, няма гаранция, че ще спечелите доход, като инвестирате парите си на пазара. Както може би вече знаете, съществува риск, когато станете акционер в определена компания. Ако обаче сте като повечето хора, знаете, че съществува риск, но не е задължително да знаете кога една инвестиция е по-рискована от друга.

Една мярка за риск

Когато започнете да анализирате различни компании и предлаганите от тях акции, често има изобилие от информация. Така че, как в света виждате риска във всеки отделен фонд? Една дума: "алфа".

Алфа е една от няколкото различни мерки за количествено определяне на риска от конкретен запас. Според Investopedia.com:

Алфа отразява нестабилността (ценови риск) на договорния фонд и сравнява ефективността му, коригирана с риска, с индекса на бенчмарка. Излишната възвращаемост на фонда спрямо възвръщаемостта на индекса за сравнение е алфа на фонда.

Знам, знам, това е куп жаргон, който може да не означава много за теб. Не винаги е толкова важно да знаете произхода на номера, но е важно да знаете как да го прочетете, когато факторингът на риска от вашето инвестиционно решение.

Това е различно от бета фондовата борса, която разглежда корелацията между фондова борса или взаимен фонд и бенчмарков индекс като S & P 500.

Разбиране на алфа

Вместо да обясняваме всички технични термини до смърт, нека просто да подготвим краката си с истински пример. Ако търсите определен фонд и неговата алфа е 1.0, това означава, че фондът ви е надвишил показателя си с 1%. С други думи, въз основа на риска от вашия фонд, той действително е надминал това, което се очаква от типичен фонд със същия риск. По същия начин, ако алфа е -1,0, това означава, че фондът ви е постигнал по-слаб резултат от индекса на бенчмаркинга и не се представя толкова добре, колкото очаквахте.

Внимавайте за променливостта

Само защото един фонд може да има положителна алфа тази седмица, това не означава, че той ще продължи да надминава пазара. Да приемем например, че анализаторите прогнозират, че фондът Ви трябва да спечели 10% въз основа на присъщия риск, който той има, но на следващата сесия за отчитане фондът Ви наистина печели 15%! Това е чудесно нещо, а алфа за фонда ви ще се появи като 5.0, което, както вече знаете, означава, че фондът ви е надминал показателя с 5%.

През следващото тримесечие тази алфа със сигурност може да се насочи в обратната посока. Следващото тримесечие, приходите за Вашия фонд може да са 8%, но в действителност фондът Ви печели само 4%. Разбира се, че е чудесно, че все още печели пари, но въз основа на риска, който сте поели като инвестирате в този фонд, завръщането ви е много по-малко от очакваното, поради което алфа ви ще се покаже като -4,0.

Знаете ли каква е най-новата алфа стойност за Вашите средства?