Сега вече е време да купите Apple Stock след ниски очаквания?

Apple (NASDAQ: AAPL) спадна с над 8,3% миналата седмица след обявяването във вторник 12 септември на двете нови предложения за iPhone, включително дългоочаквания нов "евтин" модел. Продажбата може да представлява възможност за закупуване, ако смятате, че спадът на цените е преувеличен.

Това обаче може да означава, че отрицателното настроение, което порази акциите на компанията за голяма част от неотдавнашната си история, се връща. Едно нещо е сигурно: Уолстрийт е ясно загрижено, което се посочва от прогнозите за продажби и прогнози за печалбите.

Мечките на акциите на Apple смятат, че грешките в новото предложение за iPhone са емблематични за стратегическите проблеми на Apple. Дългосрочните очаквания за печалбите вече са паднали през последните 18 месеца и досега новият старт на iPhone изглежда намалява тези прогнози още повече.

Всичко това каза, Apple се очаква да генерира значителни свободни парични потоци и сделки на разумни кратни, при условие че прогнозите задържат. Акциите приключиха петък на 464.90 долара, което е 10.9x печалба за консенсус през февруари и 7.1x TTM EV / EBITDA.

Новата стратегия на Apple за iPhone спадна ли?

Apple създаде модел за обявяване на нов iPhone на всеки две години и междувременно въвежда актуализиран модел "s". Миналата година компанията представи iPhone 5, така че миналата седмица, тя последва с iPhone 5s. Въпреки това, тя също направи нещо, което не беше направил преди: Apple представи и модел, наречен iPhone 5c, вместо просто да отпада цената на iPhone 5 и да се обади, че опцията му за средни / ниски цени.

Това не е технологичен блог, но тук е кратко резюме на iPhone 5s и 5c. IPhone 5s, новият флагман на Apple, има актуализиран процесор, чипът A7, е първият 64-битов смартфон и се предлага в уникално сребърно, златно и космическо сиво, така че другите да знаят, че имате най-новата версия.

Той също така има нещо, наречено чип M7 за засилено откриване на движение и предлага подобрена камера и датчик за пръстови отпечатъци за сигурност. Цената варира от $ 199 до $ 399 с договор. IPhone 5c идва в пет цвята и няма подобрените функции, споменати за 5-те, но е на цена от $ 99 до $ 199 с договор.

Шанс за увеличаване на пазарния дял

Новата стратегия може да увеличи пазарния дял на пазара на средния пазар на смартфони. Исторически погледнато, ценовите точки за новия iPhone на Apple останаха високи и компанията щеше да предложи предишната версия. В този случай щеше да е iPhone 5 на по-ниска ценова точка.

По принцип той предлагаше на клиентите си по-ценово чувствителни едногодишни технологии на цена, подобна на новите устройства с централен Android OS (NASDAQ: GOOG).С iPhone 5c тази стратегия се промени, Apple вече продава по-скъпа версия на по-новите си технологии, на по-ниска цена. Новата стратегия може да помогне на Apple да се състезава по-тясно с по-евтините предложения, които използват Android OS.

Цената е загриженост

Въпреки това ценовата точка за iPhone 5c все още е твърде висока според мнозина и доведе до съкращаване на прогнозите за продажбите на анализаторите за втората половина на 2013 г. и 2014 г. Като изключим договор, струва $ 549 в САЩ и, значи, $ 735 в Китай.

Китай, през 2013 г., се превърна в най-големия смартфон в света и моделите с по-умерени цени са важни за спечелването на пазарния дял там. IPhone 5c е твърде висок за някои на този пазар, където мобилните оператори често не субсидират разходите за телефон, както в Съединените щати. Първоначалните доклади показват умерен интерес към 5c от потребителите в Китай. Очакванията, подхранвани повече от медиите, отколкото управлението на Apple, бяха се увеличили, че Apple ще разполага с истински евтин модел и това ново предложение би трябвало да се превърне в блясък на този пазар.

Новата стратегия за iPhone е необходима и вероятно добра в дългосрочен план за продажбите и пазарния дял на Apple. В линията на настолните и преносимите компютри на Apple тя отдавна имаше две продуктови линии: линия с по-ниски цени и водещи продукти на високи цени.

Линията с по-ниски цени все още беше в средната цена на настолни компютри и преносими компютри, тъй като Apple се ангажира да предоставя качествени продукти, които да подкрепят имиджа на марката. Това не е нещо различно в смартфоните и докато ценообразуването може да се промени, въвеждането на iPhone 5c дава на Apple достъп до средния пазар, за да може да се конкурира с Android OS устройства, като помага да се поддържа - ако не се разшири - пазарен дял през следващите години.

Предстоящите катализатори може да са положителни за акциите на Apple

Когато оценките за приходите се намалят, акциите намаляват. Спъването тук от страна на Apple доведе до намаляване на прогнозите за приходите и съответно акциите последваха примера. Това каза, че някои доклади, основаващи се на проследяването на позитивни и негативни социални медийни бележки, сочат, че пазарът се затопля до iPhone 5c. Акциите са с относително ниски очаквания, така че изненадата, когато Apple обявява своите предварителни поръчки, може да доведе до по-високи акции.

Apple ще направи и съобщение за IPAD и Apple TV преди края на годината. Изглежда, че очакванията около тези събития също са по-заглушени, отколкото в миналото. Има място за компанията да изненада положително, без да се налага да го изхвърлите напълно от парка с тези нови версии на продуктите. Възможно е тези събития да действат като положителни катализатори за запасите.

Заключение: Потенциалът за положителни катализатори и оценката подкрепят тезата за покупка

Apple явно препъна миналата седмица, но с очаквания около iPhone 5c заглуши, има място за положителна изненада за продажбите си. В допълнение, паричната позиция на компанията (146 млрд. Долара в брой и инвестиции) е достатъчно силна, за да изкупи обратно около една трета от акциите й.

Както беше отбелязано по-рано, то се търгува на приходи от консолидирани печалби от 10,9x FY14. Но след като се приспособи за пари, той се търгува само 7,5 пъти. И Apple не изгаря пари, но генерира повече от него. Той има активен дивидент и план за обратно изкупуване, за да върне парични средства на акционерите.

Също така, Apple търгува на същото 10,9x печалба за FY14 като Microsoft (NASDAQ: MSFT), фирма, която е имала бавен растеж през последното десетилетие и е в разгара на рисковано пренасочване / преструктуриране на бизнеса. Оценката в комбинация с възможността да се победят очакванията за продажбите на iPhone 5s и iPhone 5c има по-положително приемане от Street за новия си iPad и телевизионен продукт, които могат да задвижват акциите по-високо.

Какви са вашите мисли за закупуването на Apple след продажбата на миналата седмица?

Забележка на редактора: Интересувате ли се да инвестирате? Можете да направите проучване, като проверите допълнителни инвестиционни блогове и уеб сайтове.