Общо ръководство за начинаещи за реални алтернативни инвестиции

Младите инвеститори често приемат, че инвестирането е строго ограничено до фондовия пазар. И все пак, докато това е мястотонай-много инвестирането се случва, има цяла галактика от инвестиционни средства извън типичните акции и облигации, за които всеки говори.

Известни като "алтернативни инвестиции", тези възможности представляват напълно различен подход към инвестирането и ще бъдат в центъра на тази седмица.

Какви са алтернативните инвестиции?

Алтернативните инвестиции обхващат широк спектър от инвестиционни опции, вариращи от материални активи като изкуство, антики, вино, печати и монети до финансови активи като дялово участие в предприятия, деривати, стоки и рисков капитал.

Общата тема, свързваща всички тези неща заедно? С някои изключения тези алтернативни инвестиции не се търгуват на структурирани публични пазари като Dow Jones или NASDAQ. По-скоро те се търгуват или частни, или чрез разхлабени, неформални мрежи на инвеститори със същите намерения (като например в eBay или Craigslist или сайтове за покупки на бизнес).

Защо да купувате алтернативни инвестиции вместо традиционни акции и облигации?

Има много причини за закупуване на алтернативни инвестиции, тъй като има хора, които ги купуват. Най-често алтернативните инвестиции се разглеждат като начин за диверсификация срещу потенциалните спадове в оценките на традиционните инвестиции.

Вземете антики като само един пример. Има малка (ако има такава) зависимост между стойността на люлеещите се столове или порцеланови вази и цените на акциите, например, на General Electric. Те са обект на много различни пазарни сили и по този начин е напълно възможно да се повиши стойността, докато другият пада надолу (и обратно).

По този начин нагласата на човек, купуващ алтернативни инвестиции, обикновено е това: Ако моето портфолио ми отнема успех, поне аз имам тези други инвестиции - които се надяват да запазят стойността си или да не паднат толкова много - да ме задържи, Това е, което инвеститорът се надява, но може би не е това, което действително се случва, когато тяхната теория бъде поставена на тест.

Защо?

Важни неща, които трябва да имате предвид, преди да купите алтернативни инвестиции

Вече обсъдихме как стойностите на алтернативните инвестиции имат ниска корелация с типичните финансови инвестиции като акции или облигации. Има обаче и други различия, които трябва да имате предвид, преди да направите тези уникални инвестиции значителна част от портфолиото си.

Алтернативните инвестиции често са по-малко ликвидни от традиционните. Ако искате да продадете своите акции в компания като GE, няма несигурност или чакане. Просто влизате в профила си в E * TRADE и продавате. Но кой се обаждате, ако искате да продадете антикварна бижутерия? Разбира се, можете да го изброите на иБей или да го донесете на бълха пазар, но това не е така гарантирана ликвидационни механизми. Може да отнеме седмици, месеци или дори години, за да продадете актива си за разходни пари.

• Определянето на пазарната стойност на една алтернативна инвестиция не винаги е съкратено и сухо. Ключово предимство на сложни, структурирани пазари като NASDAQ е, че цените винаги са видими. Постоянната дейност по покупко-продажба определя много твърди стойности на активите на всяка търгувана акция, така че никога няма да има съмнение какво струва нещо. Как можете да сте сигурни, че това, което струва 200-годишна бутилка вино (или 10% от бизнеса на чичо ви за грижи за тревата)? Понякога не можете да бъдете. Субективният "каза той, каза тя" природата на алтернативните инвестиционни оценки може да създаде сериозни проблеми за тези, които не са запознати с процеса.
• Данните за риск и връщане често са ограничени. Инвеститорите на фондовите пазари могат да извлекат десетилетия данни за възхода и падането на почти всяка компания на пазара. Това им помага да взимат интелигентни решения за това, в какво да инвестират парите си. За съжаление, този вид данни рядко се предлага (поне не без сурови проучвания) за някои от алтернативните инвестиции, които обсъждахме. Без този исторически фон, решението ви да купите печати или монети е основно субективно разсъждение.
• Транзакционните разходи са склонни да бъдат много по-високи. Друго съществено предимство на традиционното инвестиране е стандартизацията. Най-общо казано, струва толкова, колкото да се купят 10 акции на Дружеството X, колкото и да се купят 10 акции от Компания Y, заради това колко е рационализиран и стандартизиран основният обмен. От друга страна, няма какво да ви кажа какво ще струва да купите колекция за печат от човек на 2 000 мили, или какво ще ви начисли 15% от собствения си капитал. Може да се наложи да наемете адвокати, за да сте сигурни, че тези уникални транзакции ще изчезнат, без да се налага тежест - което значително увеличава транзакционните разходи.

Кой използва алтернативни инвестиции?

Лесно е да стереотипираме и да мислим, че единствените хора, които използват алтернативни инвестиции, са крекингци и кукувици за оцеляване. Но данните всъщност показват различно заключение. Според доклад на Merrill Lynch за 2008 г. лицата, определени като "висока нетна стойност", имат 9% от своите финансови активи в алтернативни инвестиции, включително "структурирани продукти, луксозни ценности и колекционерски ценности, хедж фондове, управлявани фючърси и благородни метали. "

С други думи: Някои от най-сложните и финансово успешни хора в света са избрали алтернативните инвестиции да имат значителен (макар и малък) процент от инвестиционните им портфейли.

Трябва ли да добавите алтернативни инвестиции към вашето портфолио?

За съжаление, няма отговор на едно ниво. Всичко зависи от настоящата ви ситуация, финансовите Ви цели и ресурсите, с които разполагате.

Например, ако сте нови за инвестиране и никога не сте притежавали нито една акция от акции, вероятно няма смисъл да започнете да купувате кафе на зърна или стари часовници. Вместо това, вдигнете краката си с индексен фонд - нещо, което ще ви изложи на процеса на инвестиране с минимален риск и ръчна намеса от ваша страна.

Въпреки това, да речем, че сте по-утвърден инвеститор със силно портфолио. Ако разпределението на активи вече е в добро състояние, а след това отделянето на 5% -10% от активите Ви на алтернативни инвестиции може да бъде страхотно хеджиране на диверсификацията.

Ключът е да имате предвид потенциалните пречки, обсъдени по-горе. Не купувайте тези активи със същия смисъл или очаквания, които бихте имали от акциите. Разберете, че може да има най-лошия сценарий, при който не можете лесно да продавате алтернативна инвестиция. Направете всичко възможно да ги видите като дългосрочни активи, а не като нещо, което внезапно да се възползва от това, когато духът ви се движи.

Инвестирате ли в алтернативни инвестиции във вашия портфейл?