Брукър фонд: Новият продукт и подобрение ще стимулира растежа!

Брукър Корпорейшън (NYSE: BRKR) прави научни инструменти и трябва да има темпове на растеж на доходите пред своите колеги.

Първо, това е в ранните фази на опит за агресивно разширяване на маржовете до средните нива на промишлеността. Потенциалът за повишаване на приходите от оперативни подобрения е голям - оперативният марж би се удвоил, ако постигне маржове в съответствие с връстници. Въпреки това все още се разработва план, така че времето и размерът все още са малко неясни.

На второ място, той има нови продукти, главно MALDI Biotyper, които може да не са напълно ценени в акциите. Потенциалът за технологията, която по-бързо идентифицира патогените, е научно вълнуваща, но и за инвеститорите. И двата от тях би трябвало да доведат до ръст на приходите над средния за фирмата и да направят своето дружество на стойност, което да бъде следвано и потенциално притежание в някакъв момент.

За Брукър

Bruker Corporation произвежда научни инструменти и ги продава навсякъде по света. Нейните продукти обхващат широк спектър от крайни пазари, включително: науки за живота, фармацевтични, биотехнологични, клинични и молекулярни диагностични изследвания и материали и химически анализ.

Той участва в магнитно-резонансната технология, масспектрометрия, газова хроматография, рентгенови лъчи, спектроскопия с искрово-емисионна спектроскопия, микроскопия на атомната сила и други неща, които повечето от нас в инвестиционния свят имат най-доброто разбиране или най- не знаем.

Също така участва в откриването на химични, биологични, радиологични, ядрени и взривни вещества (CBRNe). Има история на придобиване на дружества, най-скоро SkyScan през 2012 г. и Prairie Technologies през 2013 г. Придобиванията могат да бъдат акретитивни, но също така понякога са разсеяни до печалби за краткосрочен период и представляват както отрицателен, така и положителен риск за цената на акциите в зависимост от подробностите.

Брукър има пазарна капитализация от 3.42 млрд. Долара и съотношение дълг / собствен капитал от 48%. Конкурентите и сходните фирми също са привлечени. Компанията има около 80% от своите служители в Европа. Продажбите обаче са разделени с около една трета в САЩ, Европа и Азия / Румъния, съответно.

Biotype MALDI има значителен потенциал

MALDI Biotyper е устройство, което бързо разпознава бактерии, организми и вируси. Това е огромен скок напред от сегашната технология, която изисква бактериите да бъдат култивирани и след това идентифицирани чрез различни методи, които изискват петна и микроскопи. Настоящият метод е отнемащ време, изисква време на учените и лабораторния персонал и е ограничен до организми, които растат на плоча за култура.

Новото устройство е по-близко до химичния спектрометър в подхода. Той може бързо да идентифицира редица организми, а не само бактерии. Времето на въртене се измерва в минути вместо в часове или често пъти в стария подход. Докладите са, че средното време за възстановяване намалява с повече от 48 часа и с 96 часа. Това позволява на лекарите да започнат правилното лечение по-рано и намалява всички видове критични показатели: смъртността, продължителността на престоя и общите разходи за лечение.

Биотипът очаква одобрението на FDA в близко бъдеще и признаците са, че одобрението трябва да дойде възможно най-скоро в края на 2013 г. Първоначалният размер на пазара е потенциално всяка болница в Съединените щати, както и правителства по целия свят. Вече се продава извън Съединените щати.

В момента Bruker разполага с 800 Biotypers инсталирани извън САЩ, до голяма степен в Е.Ю. Ръководството е заявило, че продуктът ще има цена от 275 000 долара. bioMérieux VITEK® MS има останалата част от пазара и се продава и в Европа. Също така очаква одобрението на FDA в САЩ

Изследванията на Goldman Sachs посочват, че Bruker има процент на проникване на европейския пазар от 5% четири години след одобрението на Biotyper там. Голдман моделира подобно проникване в САЩ през следващите пет години. Това води до приходи от $ 120 милиона до $ 300 милиона.

Въз основа на намаляването на разходите и живота, спестени с продукта, има потенциално значителен ръст и приемането може да бъде по-бързо. Продуктът ще продължи да прониква в Европа и да се разширява до останалата част от света.

Подобряване на маржа - Потенциално увеличаване на полетата 2x

Ръководството е посочило, че планира да се съсредоточи върху увеличаването на маржовете в най-малко над тийнейджърите, за да се приближи към връстници като Waters (NYSE: WAT), Danaher (NYSE: DHR) и Thermo Fisher (NYSE: TMO). Сегашният му оперативен марж е около 10%, така че има начин да се върви, но има голяма промяна в печалбата, ако компанията има известен успех. Ръководството ще пусне своя план за подобрение на маржа през 2014 г., но вече реорганизира определени части от бизнеса, които трябва да осигурят началото на процеса.

Въпросите около плановете за подобряване на маржа са два пъти: първо, какъв е моментът; и второ, колко ще струва това? Компанията не е предоставила официални указания за тези ключови области и акциите може би са имали прекалено много, твърде скоро.

заключение

Възходящият потенциал и интересът към Biotyper е недостатъчна част от акциите. Повечето инвеститори остават фокусирани върху плановете за подобряване на печалбата, които са от ключово значение, но може да има известно допълнително увеличение на акциите, когато този продукт бъде одобрен. Вероятно ще получи допълнително внимание и ще действа като катализатор за запаса.

Какви са вашите мисли за "Брукър" и потенциала за новото си биотипно устройство?