Може ли генератор на случайни числа да победи пазара и 70% от инвестиционните специалисти? 💲💲💲

Следното е гост-пост от Джейкъб с My Personal Finance Journey.

От доста време съм бил голям фен, поддръжник и практикуващ пасивно инвестиране.

В стратегията си за инвестиране определям разпределение на целевите активи, преглеждам моите позиции веднъж месечно и ребалансирам, ако е необходимо (обикновено завършваме 1-2 пъти годишно), за да поддържаме подходящите% нива чрез инвестиране в индексни взаимни фондове с Vanguard.

За мен инвестирането в отделни акции е просто прекалено рисковано и аз не вярвам на себе си да го направя. Това е особено вярно, когато смятате, че 70% или повече инвестиционни "професионалисти" не успяват да надминат пазара.

Ако повечето хора, които посвещават 10 часа на ден на тази игра, не могат да го направят, това, което ме кара да мисля, че съм достатъчно специален, за да магически превъзхождам пазара?

Въпросът, който се превърна в тема на разгорещен дебат (особено в лагерите на критиците на индексите на Индийския инвестиционен съвет на Джим Креймър) е дали да се вземат или не акции, взети от нечовекоподобни хора, като например маймуни, които хвърлят дартс на борда, за да избират акции , всъщност ще се представят по-добре от избраните от "професионалистите".

Мисля, че този въпрос е възникнал поради невъзможността на много инвестиционни консултанти да победят пазара с избор на акции, както и хипотезата за случайни разходки, разработена от Бъртън Малкил в неговата книга The Random Walk Down Wall Street.

Независимо от конкретната причина за тази спекулация, тя прави интересно мислене. Едно нещо, което напоследък бях заинтересован по-специално, е въпросът по-долу.

Какъв вид постижения ще постигна, като базирам моите решения за покупка и продажба на генератор на произволни числа в Excel?

И освен това, как ще се сравнява това изпълнение с избора на инвестиционни професионалисти? Така че, аз се отказах да се опитам да получа някои отговори на тези въпроси.

Базово сравнение на пазара

За да получим базовата линия, за която да сравнявам резултатите от инвестиционната стратегия на генератора на произволни числа, нека да разгледаме как S & P 500 се представи в ~ 2 месеца, през които проведох този експеримент (започнал на 28 февруари 2011 г.). Избрах този период от време през 2011 г., защото съвпадна с времето, когато пазарът почти остана същият. Смятах, че като изберем неутрално време за пазара, ефектът от използването на генератора на произволни числа ще се появи по много по-различен начин.

От 28 февруари 2011 до 22 април 2011 г. S & P500 нарасна с 1,33%, Макар че това не беше особено впечатляващ период от време за представяне по какъвто и да е начин, той ни дава базовата линия, от която се нуждаем.

Настройка на изследването

След като установихме базовата линия, аз след това създадох анализа по следния начин, като се приеме, че първоначалната стойност на портфейла от $ 1000:

В електронна таблица в Excel ще прогнозирам ефективността за всеки ден, че фондовият пазар е бил отворен с помощта на случаен принцип
функцията генератор на числа, = RANDBETWEEN (-1,1).
Тази функция произволно генерира едно от трите числа = 1, 0 или -1. Тогава аз свързах всяко от тези числа с посоката на пазара, както е описано по-долу.

1 = Пазарът ще се покачи повече от или равен на 0,5% този ден. Следователно бих купил повече (5% от общата стойност на портфейла)
акции на фондов индекс S & P 500 на открито на пазара.
0 = Пазарът ще остане същият (променя се по-малко от +/- 0,5%) този ден. Следователно бих задържал всички акции и бих опитал каквото и да било колебание, което се е появило на пазара в този ден.
-1 = Пазарът ще падне този ден повече или равен на 0,5%. Следователно бих продал всички акции на открито на пазара в очакване на спада и временно да държа пари в безопасна касова акаунта (предполагам, че не се получава лихва по паричната сметка).

След приключването на всеки ден търговията щеше да регистрира действителното представяне на пазара, за да се определи дали генераторът на произволни числа е предвидил правилно и съответно да коригира общата стойност на портфейла.

Забележка: Източник на всички тези данни е Google Finance. Също така, за простота, реших да пренебрегна комисионните / таксите за търговия. В действителност обаче това би намалило допълнително наблюдаваната възвращаемост.

Можете да прегледате електронната таблица, която настроя по-долу в връзката Документи на Google.

Електронна таблица в Google Документи - Предсказване на пазар с генератор на случайни числа

Резултати

Резултатите от това упражнение бяха доста интересни! Обобщих подробностите по-долу:

Генераторът на случайни числа действителнопрогнозира правилното движение на пазара доста впечатляващо 45% от времето! Еха! Това беше неточно 55% от времето.

Ще се кача на сапунена кутия тук и ще предложа, че ако се вгледаме в представянето на професионалисти в областта на инвестициите в пазара, предполагам, че те ще бъдат правилни за движенията около същите 50% от времето ,
От любопитство направих някои изследвания, за да се опитам да намеря данни за% от случаите, в които портфолио мениджърите / инвестиционните специалисти правилно предсказват пазара и не успях да намеря конкретни статистически данни. Обаче установих, че за да печелите пари с стратегия за пазарно ориентиране, трябва да сте правилни във вашите прогнози 74% от времето. (Източник - QuickMBA.com)

Общата възвращаемост (без да се отчитат и търговските такси, разбира се, както беше посочено по-горе) беше също интересна.Резултатите показаха, че не, не можете да използвате генератор на произволни числа, за да надхвърлите ефективността на просто да инвестирате в индекс на фондовете S & P500!Спецификатите на моите констатации са описани по-долу:

Използвайки системата за закупуване, продажба и съхранение, описана по-горе в учебния план, се наблюдават следните резултати:

Обща инвестирана сума = $ 1,801.62
Крайна стойност на профила = $ 1,136.64
Стопанства продадени по време на анализа = 675,24 USD
Обща печалба = + 0.57%

Така че, въпреки че общата възвращаемост, реализирана с тази стратегическа стратегия за прогнозиране на генераторите на произволни числа, не е победила пазарната възвращаемост от + 1,33%, тя все още е била в същия парк.
Всъщност ми е интересно да мисля, че на първо място може да се генерира положителна възвращаемост, като се избират произволни числа, особено по време, когато пазарът не излезе много.

резюме

Така че като цяло, като базирах моите решения за покупка и продажба от резултатите от генератор на произволни числа, наличен на всеки компютър по целия свят, успях да постигна обща възвращаемост малко по-малко (но все пак в един и същ положителен процент) в сравнение със S & P 500 (0.57% спрямо 1.33%) и правилно прогнозират движенията на пазара 45% от времето.

Тъй като 70% от инвестиционните професионалисти не успяват да постигнат доходност на пазара, това е доста интересна находка! Разбира се, ще е необходим по-дългосрочен анализ, преди да разгърна тази стратегия с истински пари. Това обаче поставя един въпрос за ефективността на активното бране и за времето на пазара и в съзнанието ми укрепва случая за пасивен инвестиционен подход.

Какво ще кажете за всички вас? Използвате ли пасивен или активен инвестиционен подход? Бяхте ли доволни от успеха на вашия подход? Какъв е вашият отговор на резултатите от анализа на този генератор на произволни числа?

Споделете своя опит, като коментирате по-долу!