Затворени крайни фондове: Влизането и излизането 💲💲💲

Скрити в малките ъгли на инвестиционната вселена са стотици фондове от затворен тип, пренебрегвани от Уол Стрийт. Тези средства правят всичко това, от инвестиции в стил "частен капитал" в малки компании до "лостови" инвестиции за боклук, които не можете да намерите никъде другаде.

Нека да разгледаме категорията на фондовете от затворен тип и да проучим защо инвеститорите могат да решат да инвестират в фонд от затворен тип в сравнение с други фондове или отрасли на ETF.

Как работят затворените фондове

Затворените фондове са фондове, които набират капитал на фондовия пазар и след това инвестират в други предприятия, дълг и дори други публично търгувани компании. Средствата от затворен тип обикновено се управляват от активни мениджъри, които се стремят да постигнат над средната възвращаемост за своите инвеститори.

Фондовете в затворен тип се различават от фондовете, търгувани на борсата, и взаимните фондове, доколкото те не позволяват по всяко време нови инвестиции или тегления. Вместо това фондовете от затворен тип привличат капитал, като продават акции на свободния пазар, и позволяват изкупуването само на отворения пазар. ЕФО и взаимни фондове обикновено са фондове от отворен тип, тъй като техните собственици могат по всяко време да изкупят своите акции за нетната стойност на активите си.

Затворената структура има страни и страни:

Затворените фондове могат да търгуват с премия или отстъпка в своите холдинги - Тъй като пазарът на фонд от затворен тип се осъществява на публична борса, се знае, че фондовете от затворен тип продават на цени на открития пазар над или под тяхната нетна стойност на активите или стойността на активите, представлявани от една акция. Това се различава от фондовете, търгувани на борсата, които търгуват открито на цени, които са близки до техните нетни стойности на активите по всяко време. Накратко, може да не сте винаги в състояние да продавате своите акции за това, което е посочена.
Затворените фондове могат да направят дългосрочни инвестиции - Подобно на хедж фондовете или фондовете за дялово участие, фондът от затворен тип може да набира капитал и да го инвестира в по-малко ликвидни възможности или инвестиционни възможности, които изискват повече време за развитие. Мениджърите не трябва да се безпокоят за провал във фонда, тъй като инвеститорите могат да правят "депозити" или "тегления" само чрез закупуване или продажба на вече съществуващи акции на или от друг инвеститор на фондовия пазар. Инвеститорите, които желаят да се откажат от достъпа до парите си в замяна на по-висока възвращаемост, могат да направят това с фондове от затворен тип.

Нагоре е, че фондовете от затворен тип могат да инвестират за дълги разстояния, но за сметка на ликвидността на инвеститора. По този начин фондовете от затворен тип са най-подходящите за инвеститори, които са готови да купуват и държат в продължение на години, като по този начин жертват ликвидност за излагане на по-малко известни инвестиции.

Какво да търсите в затворен фонд

Има много различни "аромати" на публично търгуваните фондове от затворен тип, от които може да избирате, някои от които могат или не да съответстват на вашите собствени инвестиционни цели. Ето няколко неща, които трябва да имате предвид, преди да инвестирате:

Leverage - Един от начините, по които фондовете от затворен тип могат да генерират по-голяма възвръщаемост, поемат по-високи рискове. Ливъриджът е общ с тези фондове, като много мениджъри избират да управляват това, което по същество е квазибанк, като заемат евтино и заемат по-скъпо за по-малки частни компании. Потърсете фонд, който е финансиран консервативно; фондове, които са близо до съотношението дълг / дял от 1: 1, са толкова рискови, колкото може да получи фондът. Отрицателността на риска инвеститорите трябва да се придържат към средства, които не използват ливъридж.
Разпределение - Една от многото причини, поради които фондовете от затворен тип са налице, е да запълнят празнината в ъгъла с висок добив на пазара. Големите дистрибуции са често срещани при фондове от затворен тип, които плащат висок процент от годишния си доход, за да привлекат нови инвеститори и да запазят търгуването на фонда си близо до нетната стойност на активите. Уверете се обаче, че високите добиви не са фиктивни. Средствата трябва да изплащат дистрибути от дивиденти, а не от инвестиционен капитал.
Разпределение на активите - Фалиралите фондове обикновено се специализират в малък ъгъл на инвестиционната вселена. Фондът "Първи капитал с плаващ лихвен процент от фонд II" (FCT) има основен дълг, така че той би бил най-подходящ за рисковата част с фиксиран доход на портфейла Ви, но не като заместител на държавните ценни книжа. Също така, това не би било добър заместител на складовите наличности, тъй като в инвестициите с фиксиран доход има малък потенциал за поскъпване.
Премии и отстъпки - Инвеститорите трябва да са запознати с модела на търговия на фонда по отношение на стойността на акция. Някои фондове от затворен тип са много добри при използването на емитиране на акции, за да премахнат всякакви премии и обратно изкупуване на акции, за да премахнат отстъпката. Други просто позволяват на своите запаси да търгуват свободно и да пренебрегват всички отстъпки или премии. Потърсете средства от затворен тип, които търгуват с отстъпка; че цената на фонда трябва да се върне към средната стойност, но ще трябва да имате търпение да го изчакате.

В крайна сметка фондовете от затворен тип предлагат отлична възможност за инвеститорите да използват предимствата на ливъридж, да капитализират по-малко ликвидните ъгли на пазара и да се радват на по-високи доходи от нов вид инвестиция. Обмислете да направите част от портфолиото си от затворен тип, за да разширите експозицията си на класа активи, от които се интересувате най-много.

Инвестирали ли сте в средства от затворен тип преди или понастоящем ли сте?