Фондовете с равно претеглени индекси надхвърлят индексите си за сравнение 💲💲💲

Обичаме индексните фондове тук в The College Investor и препоръчахме няколко в нашето Ръководство за инвестиране. Има обаче нов тип индексен фонд, който печели популярност, и този, който според мен има много заслуги - равно претеглени индексни фондове.

Фондът с равно претеглени индекси е точно както звучи - всичко в индексиращия фонд е еднакво претеглено. Това се различава от другите индексни фондове, тъй като повечето от тях са базирани на капитализация, което означава, че акции с по-висока пазарна капитализация (или стойност) се държат като по-висок процент на фонда. Да видим как наистина се разпада ...

Какво е Equal Weighted Index Fund?

Да използваме S & P 500 за този пример. Знаете, че S & P 500 се състои от 500-те най-големи акции в САЩ.

В момента стандартният индексен фонд S & P 500 (нека използваме SPY) има следните 5 най-големи холдинга:

Apple (AAPL) - 3,67%
Microsoft (MSFT) - 2.37%
Exxon Mobil (XOM) - 1,85%
General Electric (GE) - 1,54%
Джонсън и Джонсън (JNJ) - 1,53%

Така, както виждате, в много фондове има много по-голям процент от фонда, което може да доведе до връщане на печалбите, ако тези запаси се представят добре или лошо. Всъщност това се случи миналата седмица с Apple - много широки индексни фондове бяха много по-високи от пазара, просто поради тежестта на Apple и Microsoft в портфейлите им.

Нека да видим какво прави еднаква тежест. Един от най-популярните среднопретеглени средства е Guggenheim S & P 500 Equal Weighted ETF (RSP).

Ако погледнете собствеността на RSP, всички акции във фонда са на ниво от 0,22%, тъй като фондът е равно претеглен. Това променя динамиката на представянето на фонда, тъй като нито едно стопанство не може да надмине останалите и производителността е изравнена.

Как се равняват средствата на равнопоставените индексни фондове

Балансът, който получавате с равно претегления индекс на фонда, наистина влиза в действие, когато отчетете представянето с течение на времето. Ето едно сравнение на SPY и RSP през последното десетилетие.

Червената линия е RSP, равнопретегленото портфолио, а синята линия е SPY - стандартното капитализирано портфолио.

През последното десетилетие RSP е върнал 82,49% спрямо 64,41% за SPY през същия период.

Ключът към този успех е балансът. На върха, нито едно стопанство, което може да е по-слабо, може да привлече портфейла надолу, докато в долната част по-бързо нарастващите запаси придобиват по-голяма тежест, отколкото в индекса, базиран на главни букви. Това позволява по-голям растеж, подобно на това, което виждате в малки или средни капитали.

Недостатъци на Equal Weighted Index Funds

Най-големият недостатък на равностойните индексни фондове са по-високите съотношения на разходите. Тези средства имат по-високи разходи, защото имат дневни разходи за поддържане на баланс в портфейла си. Докато ЕФО, като СПИ, ще търгува едва когато се случват големи промени, фондовете с равно претеглена стойност трябва непрекъснато да отстраняват претеглените холдинги, за да поддържат баланса. Помислете за това като дневен инструмент за ребалансиране на портфолиото.

Вторият голям недостатък на равностойните фондове е, че разликата в ефективността изчезва, когато преминете от големи капиталови средства към средни и малки капиталови средства. Всъщност, равнопретеглените индексни фондове са в основата си дори на средна горна граница и имат слабо представяне на нивото на минималните капиталови изисквания.

Среднопретеглени средства с равно претеглени средства

Тук ние гледаме Guggenheim Russell MidCap равно тегло ETF (EWRM) срещу iShares Ръсел MidCap ETF (IWR). Можете да видите през последните 5 години (общо време на съществуване на фонда), изпълнението на двата фонда е основно равномерно, с леко слабо представяне на равностойния фонд.

През този период EWRM върна 60.30% спрямо 63.53% за IWR.

Малък капитал с равномерно претеглени средства

Тук разглеждаме Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF (EWRS) срещу iShares Russell 2000 ETF (IWM). Можете да видите, че в този случай равноправен фонд действително не е успял да постигне показателя за сравнение.

През този период ERWS върна 34.45% срещу 50.94 %% за IWM. Това е с над 15% слабо представяне, без да се включва по-голямото съотношение на разходите.

Уроци по равнопоставените индексни фондове

Най-големият урок, който научихте, е, че ако търсите фонд за големи капиталови индекси, трябва да погледнете равномерно претеглените средства. Тези средства са чудесни за големите инвеститори, защото:

Това забавя слабото представяне на най-големите стопанства
Увеличава производителността на холдинговете с по-малка капитализация
Тя има пристрастия към растежа на запасите поради равностойното претегляне

На второ място, научихме, че тези правила не се прилагат за средни и малки капиталови индекси по същите причини. Равно претеглените средства не са добри инвестиции на ниско ниво на капитала, тъй като:

Малките шапки имат тенденция към екстремен растеж и губите това с еднаква тежест
По-големи дялове в малки капитали са тези, които искате да задържите, но изгубите експозиция

И накрая, важно е да имате предвид по-високите разходи, когато инвестирате в равно претеглени индексни фондове.

Позоваване на популярните равнопоставени индексни фондове

Тук са най-популярните среднопретеглени индексни фондове, в случай че искате да инвестирате.

Голяма капачка

RSP - Guggenheim S & P 500 Еднакво претеглен индекс фонд
QQEW - First Trust NASDAQ 100 Индекс на равно тегло ETF
EWRI - Guggenheim Russell 1000 Равно тегло ETF

Средна капачка

EWRM - Guggenheim Ръсел MidCap Равно тегло ETF

Малка капачка

EWRS - Гугенхайм Ръсел 2000 Равно тегло ETF

Сектор ETFs

Основни материали - RTM - Guggenheim S & P 500 Материали с равно тегло ETF
Потребителска дискреция - RCD - Guggenheim S & P 500 Равен тежест на потребителския дискреционен ETF
Потребителски скоби - RHS - Guggenheim S & P 500 равномерно потребление на потребителски стоки ETF
Енергия - RYE - Guggenheim S & P 500 Равно тегло Енергия
Финансови услуги - RYF - Guggenheim S & P 500 Равностойност на финансовите услуги ETF
Здравеопазване - RYH - Гугенхайм S & P 500 Равностойно здраве ЕФР
Индустриални компании - RGI - Guggenheim S & P 500 Равнопоставени индустрии ETF
Технология - RYT - Guggenheim S & P 500 технология за равно тегло ETF
Помощни програми - RYU - Гугенхайм S & P 500 Равнопоставено тегло

международен