Как да се изгради комбинирания дивидент портфейл за цял живот на нарастващия доход

"Комбинираният интерес е осмото чудо на света. Който го разбира, печели ... онзи, който не ... плаща. "

- Приписан на Алберт Айнщайн (произходът на цитата е оспорван)

Ако в момента инвестирате или планирате да инвестирате, важно е да се запознаете с невероятните ефекти от комбинирането.

Ето един бърз пример - представете си, че сте приходи от 10% годишно за дадена инвестиция. Колко време ще отнеме тази двойна инвестиция?

На пръв поглед може да си помислите, че това ще отнеме 10 години (в края на краищата 10% x 10 = 1), но това не е правилно. Инвестицията, нарастваща с 10% годишно, ще се удвои за около 7,3 години.

Причината, поради която вашата инвестиция ще се удвои в ~ 7.3 години вместо 10, е поради силата на сложната лихва. Вие не спечелите просто възвръщаемост на първоначалната си инвестиция, печелите възвръщаемост на първоначалната си инвестиция, плюс растеж от предходни години.

Робърт Фарингтън е включил тази тема в "Инвеститорът на колеж". По-конкретно, той е обхванал кратък разрез, за ​​да изчисли колко бързо парите ви ще се удвоят под въздействието на комбинирането. Ето неговата лесна за разбиране обяснение на "Правилото на 72":

"Правилото на 72 е метод за изчисляване колко време ще отнеме да се удвоят парите с определен лихвен процент. Най-добрият начин да подчертаете това е с един пример. Да речем, че имате $ 1,000 и искате да знаете колко време ще отнеме да стигнете до 2 000 щ.д. при 2% лихва.

Използвайки правилото 72, можете да прецените, че ще отнеме 36 години. Вие просто вземате 72 и го разделете на лихвения процент. Това прави това правило толкова удивително и просто. "

Съществува конкретен инвестиционен стил, който се възползва напълно от уникалната математика, която се намира зад комбинираните връщания.

Нарича се инвестиране в дивидент.

Преглед на инвестициите за растеж на дивидентите

Това, което разделя растежа на дивидентите, инвестиращо от други видове инвестиции, е неговият уникален фокус върху бизнеса богатство във времето.

Инвеститорите в растежа на дивидентите търсят фирми, които плащат дивиденти през годината. За да може една фирма да плаща дивиденти всяка година, тя трябва да има трайно конкурентно предимство.

По дефиниция, акциите с ръст на дивидентите имат благоприятно отношение към акционерите (по принцип). Една компания трябва да се грижи акционерите да плащат повече пари всяка година.

Освен това, инвеститорите в дивидентите търсят над средния доход от дивиденти. Колкото е по-висока дивидентната доходност, толкова по-добре.

Съчетавайки тези идеи, инвеститорите за растеж на дивидентите търсят:

• Запаси с над средния доход от дивиденти
• Акции с история на увеличаване на дивидентите
• Складови наличности с трайно конкурентно предимство

Доказателство за инвестиране в растеж на дивидентите

Получаване на нарастващи доходи от дивиденти всяка година Звучи хубаво, но как действа на практика? Инвестирането в растежа на дивидентите в исторически план е довело до завидна възвращаемост.

Акциите с ръст на дивидентите са изпреварили пазара - с по-ниска колебливост - от 1972 г. до 2014 г., както показва изображението по-долу.

Източник: Икономическа перспектива за дивиденти, стр. 9

Това е впечатляващо, но това далеч не е единственото доказателство, което насочва към ефикасността на инвестирането в дивиденти.

Обмислете специална група от акции, наречена Дивидент Аристократи. Индексът на дивидентите за аристократи се състои само от фирми в S & P 500, които са платили увеличаващи се дивиденти всяка година в продължение на 25 или повече последователни години.

Индексът на дивидентите за аристократи се състои от много известни фирми с дълъг история. Няколко примера са по-долу:

• Клорокс (CLX)
• Целева (TGT)
• PepsiCo (PEP)
• Chevron (CVX)
• Wal-Mart (WMT)
• ExxonMobile (XOM)
• Макдоналдс (MCD)

Може да мислите, че стабилните "скучни" акции като тези не предлагат много на пътя на връщането. Това просто не е така.

Индексът на дивидентите за аристократи е надминал S & P 500 със средно 2,8 процентни пункта годишно през последното десетилетие. Правилото на 72 ни казва дали това ниво на преизпълнение продължава неограничено, инвестиция в индекса на дивидентите за аристократи ще струва двойно инвестиция в S & P 500 след 27 години.

Изображението по-долу показва по-високите резултати от индекса на дивидентите за аристократи през последното десетилетие:

Източник: Справка за индекса на дивидентите за аристократи на S & P, стр. 2

Когато наистина мислите за това, фактът, че фирмите със силни конкурентни предимства са осигурили над средната възвращаемост, не е изненадващо.

Миналите резултати не са гаранция за бъдещ успех. С това казах, че вярвам, че е възможно висококачествените предприятия да продължат да генерират солидна обща възвръщаемост за инвеститорите в бъдеще стига тези висококачествени предприятия да са закупени на справедливи или по-добри цени.

Как да изградите комбинирания портфейл от дивиденти: Определете потенциалните запаси

За да изградите портфолио, което ще комбинира дивидентите за вас с течение на времето, трябва да идентифицирате правилните видове бизнес.

Само предприятия, които имат силни и трайни конкурентни предимства, са подходящи за инвестиране в растеж на дивидентите. Ако не можете да разчитате на увеличение на дивидентите в бъдеще, те не изграждате портфолио, което увеличава дивидентите.

"Купувайте само нещо, което ще бъдете напълно удовлетворени, ако пазарът бъде затворен от 10 години."

- Уорън Бъфет

Има няколко "хакове" за бързо намиране на висококачествени фирми, за които има вероятност да бъдат наоколо десетилетия в бъдеще, а не години.

Първият е да прегледате Индекса на дивидентите за идеи. Вече дискутирах Индекса на дивидентите за аристократи по-рано в тази статия. Можете да видите всички 52 дивиденти аристократи на тази връзка.

Друго отлично място за търсене на идеи е да погледнете дори по-изключителен Дивидент Кингс. За да бъде крал на дивидент, бизнесът трябва да има повече от 50 години последователно увеличение на дивидентите. Дивидентните царе са най-изключителната дивидентска група. Човекът на компаниите в дивидентските царе е много добре известен. Няколко примера са по-долу:

• Джонсън и Джонсън (JNJ)
• Procter & Gamble (PG)
• Colgate-Palmolive (CL)
• Coca-Cola (KO)
• 3M (MMM)

Понастоящем има 17 дивидентски царе. Изображението по-долу показва връщането на всеки дивидент за година от 1991 г. до 2014 г. (^ GSPC е коефициентът на индекса S & P 500):

Източник: Разбира се, дивидент - член на дивидентските царе
Забележка: FMCB се търгува тънко; данните за цените не бяха налице за целия период.

Как да изградите комбинирания си дивидент портфейл: Не плащайте с плащането

След като идентифицирате висококачествен бизнес, следващата стъпка е да определите дали той се търгува на справедлива или по-добра цена.

Важността има значение. Ако купите запас, който е прекомерно надценен, вероятно ще загубите пари с течение на времето.

Бързият начин да разберете дали даден фонд е достоен за по-нататъшно проучване е да определите дали той търгува с по-малко от историческото си съотношение цена / доход.

Можете да намерите исторически данни за ценовите доходи чрез Value Line. Абонаментите за линията на стойност са безплатни чрез повечето обществени библиотеки в САЩ. Помолете библиотеката си да получите безплатно достъп до Value Line.

Ако дадена фирма търгува с по-ниско от нейното историческо средно съотношение цена-доход, вероятно е търгуването по справедлива стойност или по-добре.

Важно е да се избягват запаси с високи съотношения цена / печалба (всичко над 25 години вероятно е твърде високо за утвърден бизнес).

Друг важен показател при изчисляването на стойността (и възвръщаемостта) е дивидентният добив на акциите. Доходът от дивидент е общият размер на дивидентите, платени годишно, разделен на цената на акциите. Това е като лихвения процент по спестовната сметка. Колкото по-високо, толкова по-добре.

Как да изградите комбинирания си дивидентен портфейл: Диверсификация

Инвестицията във всеки фонд има два вида риск:

• Систематичен риск
• Несистематичен риск

Систематичният риск е рискът от инвестиране на фондовия пазар като цяло. Тя не може да бъде диверсифицирана. Систематичният риск е това, което поемате, за да се възползвате от ръста на общия фондов пазар. Това е рискът на системата.

Несистематичният риск се нарича и бизнес риск. Това са рискове, присъщи на конкретен бизнес. Несистематичният риск може да бъде диверсифициран. Колкото повече запаси притежавате, толкова по-малко риск (и възнаграждение) имате от всеки конкретен запас.

От друга страна, човек може да се разнообразява. Ако притежавате 1 000 акции, няма начин да ги проследите. Вероятно притежавате и много надценени акции и нискокачествени акции с лоши перспективи за растеж с портфолио с такъв размер.

С диверсификацията, вие искате да вземете златен прашец - не твърде много и не малко. Задържането на около 20 акции ви дава почти всички предимства на притежаването на много по-голямо портфолио, с допълнителното предимство, че може да се съсредоточите върху само високо платени дивиденти, които търгуват на справедливи или по-добри цени. Акции от 20 акции предполага, че ще инвестирате еднаква сума във всеки фонд. Ако инвестирате 90% от портфейла си в 1 акции, а останалите 20% в следващите 20 акции, очевидно не сте добре диверсифицирани.

Не всеки 20 равномерно претеглени акции ще ви даде диверсификация. Ако инвестирате в 20 нефтени и газови компании, няма да сте добре диверсифицирани. Разумно е да се инвестира в висококачествен бизнес в широк кръг от индустрии.

Как да изградите комбинирания си дивидентен портфейл: 20 портфолио от запаси

За да обобщим къде сме досега, да изградим портфолио от дивиденти, инвеститорът трябва да търси:

• Висококачествени фирми (като например дивидентите и дивидент аристократи)
• Запаси с над средните добиви
• Търговия на акции на разумни нива на оценка
• Най-малко 20 акции, равномерно претеглени за диверсификация (вижте защо също толкова претеглените портфейли са по-добри)

Портфолио от 20 модела на акции е показано по-долу. Това портфолио е само пример, за да покаже вида на акциите и диверсификацията, необходими за изграждането на портфолио, увеличаващо дивидентите. Това по никакъв начин не е инвестиционен съвет.

име	махало	промишленост	тегло	дивидент добив	напред P / E съотношение
ExxonMobile	XOM	Интегриран нефт и газ	5.0%	3.4%	21.4
Филипс 66	PSX	Рафиниране на нефт и газ	5.0%	2.4%	13.4
Филип Морис	PM	Цигари	5.0%	4.6%	18.8
Генерал Милс	ГИС	Обработени и опаковани стоки	5.0%	3.1%	18.2
Проктър и Гембъл	PG	Лични продукти	5.0%	3.4%	18.1
Уелс Фарго	WFC	Банки на паричния център	5.0%	2.7%	12.4
Aflac	AFL	Злополука и здравно осигуряване	5.0%	2.6%	10.1
Т. Роуе ценова група	предполагам	Управление на активи	5.0%	2.7%	16.2
Джонсън и Джонсън	JNJ	Диверсифицирано здравеопазване	5.0%	2.9%	15.9
Abbott Laboratories	ABT	Диверсифицирано здравеопазване	5.0%	2.1%	19.0
Pfizer	PFE	Производител на лекарства	5.0%	3.2%	14.8
3M	МММ	Диверсифицирана техника	5.0%	2.6%	18.8
Съединени технологии	UTX	Аерокосмически / отбранителни продукти	5.0%	2.6%	15.2
Wal-Mart	WMT	Отстъпка на дребно	5.0%	3.4%	13.9
W.W. Грейнджър	GWW	Промишлено оборудване - търговия на едро	5.0%	2.2%	17.6
Съюз Тихия океан	UNP	Жп линии	5.0%	2.5%	14.4
Mircosoft	MSFT	Бизнес софтуер и услуги	5.0%	2.7%	17.4
Verizon	VZ	Телекомуникационни услуги	5.0%	4.9%	11.6
Южна компания	ТАКА	Електрически комунални услуги	5.0%	4.8%	15.5
Консолидиран Едисон	ED	Електрически комунални услуги	5.0%	4.0%	16.2
Обща сума	​	​	100%	3.1%	15.9

Горепосоченото портфолио по модела е добре диверсифицирано между сектори и отрасли. Тя има по-висока дивидентна доходност и по-ниско съотношение между цена и печалба, отколкото S & P 500. Освен това инвестира само в висококачествени предприятия с дълъг дивидент.

Крайни мисли: дивидент Reinvesting & Цел

Разпределянето на дивиденти ще осигури нарастващ поток от приходи от дивиденти. Това, което правиш с този доход, зависи от теб. За да се възползвате максимално от ефектите от комбинирането, реинвестиране Вашият доход от дивиденти отново в портфолиото ви ще осигури още по-бърз растеж.

Изображението по-долу показва фантастичните ефекти на комбинирането върху портфейл с доходност от 3% дивидент и 7% дивидент. Годишният доход годишно, започващ с портфейл от $ 100 000, се показва. Можете да видите драстичната разлика в дохода, с течение на времето, която произтича от реинвестирането на дивидентите обратно в портфейла, а не реинвестирането на дивидентите.

Целта на изграждането на портфейл за увеличаване на дивидентите е да се осигури постоянен източник на нарастващи парични потоци. Ако стигнете до точка, в която можете да живеете от нарастващия доход от дивиденти, който инвестициите произвеждат, сте достигнали финансова свобода. Нещо повече, никога няма да се налага да се докосвате до принципа си. Вашите пари ще бъдат оставени безкрайно. Това може да създаде богатство между поколенията.

За автора: Бен Рейнолдс е основателят на Sure Dividend. Sure Dividend помага на индивидуалните инвеститори да изграждат висококачествени портфейли за дивиденти, подходящи за дългосрочно държане.