Инвестиране в злато: чист залог от тип Ponzi за други инвеститори 💲💲💲

Седемгодишното представяне на Gold е невероятно. От 2005 г. инвеститорите на кюлчета се радват на възвръщаемост, по-голяма от 250%. Инвеститорите, които са направили прехвърлянето на кюлчета, ще покажат съставен годишен ръст от 14,56% върху инвестиционния си капитал в период, в който индексът S & P500 се върна под 2,8% годишно, включително дивидентите.

Така че златото е добра инвестиция? Дали лъскавият жълт метал може да продължи светския си бик? И как можете да оцените златото, за да намерите справедливата цена?

Намиране на реалната стойност на златото

Стоките се оценяват единствено по отношение на търсенето и предлагането. Намирането на стойност за дадена стока като злато е по-трудно, отколкото да се определи стойност за бъдещ поток от пари в брой. Трябва да определим дали търсенето на злато ще продължи да надхвърля предлагането на по-ниски цени, като оценява източниците за търсене на злато.

Данните, събрани от Gold.org, показват три основни източника на търсенето на злато от 2007-2011:

55.3% Бижута
32,7% инвестиция
12% технология

От данните по-горе можем да заключим, че повечето произведени и продавани злато никога не се консумират. Златото, използвано в бижута или държано като инвестиция, може да бъде рециклирано, повторно използвано и върнато на пазара по всяко време. Фирми като Cash4Gold са направили убийство, правейки точно това.

Останалите 12% се употребяват предимно в електрониката. Някои от тях се рециклират, но в индустрията често е по-скъпо да се рециклират малки количества благородни метали (обикновено по-малко от 1 грам), за да се препродават. Цените просто не са достатъчно високи още. Вместо това това злато намира своето място в депата и продажбите на гаражи по целия свят и никога няма да бъде възстановено.

Залагане на други

Просто погледнете основните източници на търсене на злато ни казва, че златото е залог на няколко неща:

Искане за бижута - Има ли някаква причина да се смята, че това търсене ще се промени значително? Мисля, че е малко вероятно. Едно пътуване до местния бижутер може да потвърди, че марка, а не злато, носи голяма част от цената на новото бижу.

Други инвеститори - Тъй като почти 1/3 от цялото търсене на злато е от инвестиционен интерес, златото е високо спекулативно. Златото има тенденция да се съревновава със страх и отклонение от риска. Ако златните инвеститори изведнъж искат 10% повече злато, търсенето на златото се увеличава с 3.27%. Тази проста промяна в търсенето може значително да повлияе на цените, тъй като нито бижутери, нито технологични компании наистина "усещат" щипката на покачващите се цени на златото спрямо общите разходи за техните продукти. Инвеститорите изтласкват други инвеститори извън пазара, а не бижутери или производители на технологии.

технология - Тази част от уравнението на търсенето не е чувствителна към цените. Новата електроника използва следи от злато - един нов лаптоп се оценява на по-малко от половин грам. Половин грам е равен на $ 25, който, когато е включен в цената на лаптопа от 500 долара, едва ли е съображение. Тъй като всички производители на електроника трябва да използват злато, тази цена се предава на потребителите с лекота.

Кой контролира златото?

В годишния доклад за 2011 г. за надземните запаси от злато се отбелязва, че 50% от златото се държи в бижута и 19% в инвестиционни портфейли.

Забележете няколко неща за тези номера:

Повечето злато може да се върне на пазара в момент, когато е почти чист под формата на бижута или .999 чист под формата на монети и барове. Имайте предвид, че цялото злато, което е известно, че съществува, е равно на 40 години от 2011 г. на добива и рециклирането. Така че, ако 69% от цялото злато се държи като бижутерия и инвестиции, съществуват около 28 години на добив и рециклиране в ръцете на хора, които притежават златни бижута или кюлчета като инвестиция. Така, ако 1/28-то (3,5%) от цялото злато, държано над земята, се продаде на пазара през следващата година, едногодишните доставки ще се удвоят.

Инвестиционното търсене от 2007-2011 г. се движи с темпове, надхвърлящи историческите норми. Ако инвестицията е представлявала 32,7% от търсенето от 2007-2011 г., само 19% от цялото злато, което някога е било донесено на повърхността, се държи като инвестиция. Можем да заключим, че инвестиционният интерес през последните 5 години е с 50% по-висок от историческата средна стойност.

Играйте го безопасно

Тъй като знаем, че инвестиционното търсене е основен двигател на търсенето на злато и пазарните цени, всеки, който инвестира в злато, трябва да разбере, че инвестицията не е без спекулативен риск. Поддържането на високата цена на златото изисква постоянно инвестиционно търсене и в бъдеще.

Трудно ми е да вярвам, че инвестиционният интерес може да остане висок завинаги. Тъй като отнема само малка промяна в инвестиционното търсене, за да започне да се повишава цената на златото, отнема само малко намаляване на инвестиционното търсене, за да изпрати цените на златото по-ниски.

Като се има предвид историческото съотношение на златото, което се държи като инвестиция, до общото количество злато, което е в сила, е безопасно да се каже, че инвеститорите са пияни от злато. За колко време инвеститорите могат да продължат да купуват 32,7% от цялото количество злато, пуснато на пазара, и кога ще видим връщане към историческата средна стойност от 19%?

Ако наистина вярвате, че можете да прогнозирате бъдещото търсене от страна на инвеститорите, златото прави чудесна търговия. В противен случай е безопасно да се каже, че златото е виртуална схема на Понзи - голяма част от търсенето е спекулативна и по този начин ще бъдат спекулантите, които водят до бъдещи пазарни цени. Независимо от реалния процент на инфлация, реалността е, че инвеститорите определят цената на златото.

Читатели, ти ли бивш или мечиш на злато? Смятате ли, че ще се върне към по-историческо ценообразуване и търсене?