Трябва ли да продължите напред и да "абонирате" за Netflix Stock?

След като Netflix (NASDAQ: NFLX) обяви резултатите си за третото тримесечие в понеделник, акциите на базираната в Калифорния компания в Los Gatos затвориха на най-високо ниво от $ 354,99.

На следващия ден анализаторите омекнаха очакванията и инвеститорите се оттеглиха; акциите паднаха с 9%. Близките последователи на Netflix са много добре запознати с тази волатилност, но са ли по-добри от очакваните приходи и звезден растеж на абоната, за да може Netflix да се купи? Нека да разгледаме по-отблизо.

Възходът и падането и възхода на Netflix

Netflix стартира през 1997 г. като месечен абонаментен DVD-поща. Спомняте ли си онези малки червени пакети, които направиха отдаването под наем на видео по-късно такси за нещо от миналото? Ако не го направите, не се притеснявайте. Ръководителите в Netflix едва ли правят. Netflix сега се представя като водеща световна интернет телевизионна мрежа.

Когато Netflix стана публично достояние през май 2002 г., тя се отвори на 15 долара на акция. През 2003 г. акциите на Netflix се повишиха до $ 55 и бяха най-добре представящите се акции на Nasdaq. През 2004 г. той спадна с 80% до $ 11.

През януари 2007 г. тя въведе видео стрийминг през интернет и се търгува на около $ 25 на акция. До 2011 г. акциите скочиха нагоре около марката от $ 300 само, за да спаднат с 80% през 2012 г. Спадът се дължи в голяма степен на лошото обяснение за разделяне на услугата и загубата на абонатите поради увеличение на цените. Абонатната му база, в началото на 2012 г., е била около 25 милиона.

Бързо напред до 2013 г. и акциите отново се търгуват над $ 300, като резултатите от третото тримесечие показват ръст на приходите от 22% на годишна база. Абонатната база също почти се удвои с 40 милиона абонати в края на тримесечието. Netflix съобщи, че е добавила 1,3 милиона абонати за домашно стрийминг в Q3.

Това е продължаващият ръст в базата от абонати, който директорите на Netflix искат инвеститорите да се съсредоточат. Те добавиха в писмото си до инвеститорите: "Ние правим всичко възможно, за да пренебрегнем нестабилността в акциите ни".

По време на интервюто за печалбата главният изпълнителен директор Рийд Хейстингс отбеляза, че ако растежът е съвместим с 2013 г., при 6 милиона вътрешни добавки, експанзията на маржа може да продължи да нараства с 400 базисни пункта за подобрение на маржа на вноските през четвъртото тримесечие.

Стратегията за растеж на Netflix

Растежът на абонатите надхвърли очакванията, според писмото до техния акционер, поради силата на съдържанието им и успеха на първоначалното им програмиране, въведено за пръв път през 2013 г. Компанията планира да изразходва почти 3 милиарда долара за лицензирано съдържание през 2014 г.

Критично аплодираните представления като Orange е новият черен и Къща от карти са преобразували Netflix от дистрибутор на съдържание в създател на съдържание. Къща от карти бе номиниран за 14 години; тя спечели в една категория. Orange е новият черен, техните най-популярни оригинални шоу, се казва, че съперник на най-добрите линейни телевизионни предавания в зрителите. Netflix планира да удвои инвестициите си в първоначалното програмиране до 10% от разходите си.

Конкурентните доставчици на видео стрийминг Amazon (NASDAQ: AMZN) и Hulu също увеличават разходите за оригинално програмиране. Amazon зелено освети производството на шест нови пилоти за деца и три нови пилоти за половин час. Клиентите ще бъдат поканени да помогнат да се определи кои пилоти ще бъдат произведени като поредица за въздуха на Prime Instant Video и Amazon UK стрийминг доставчик, Lovefilm. Телевизионните мрежи HBO, CBS (NYSE: CBS) и BBC засилват своите поточни оферти.

Netflix обяви също плановете си да използва вътрешните си печалби за международното им разширяване. В своята дългосрочна гледна точка те казаха: "Една от причините, поради които инвестираме толкова много в международната експанзия, е, че след като абонаментната видео услуга постигна рентабилност и мащаб на пазара (20% до 30% от домакинствата) , много вероятно е да успеете да поддържате този поток от печалби в продължение на много десетилетия. "

Положителното: Създаване и възстановяване на инерцията

Неотдавнашните заглавия и анализи относно Netflix звучат ужасно като 2003-4 и 2011-2. Популярният коментар: Това е инерционен запас. Това е скъп. Оценките нямат смисъл.

Това, което е впечатляващо, е, че Netflix е направил исторически това, което е доста трудно да се направи: да се възстанови инерцията в такъв кратък период от време, многократно. Високолетните акции, като Netflix или Tesla (NASDAQ: TSLA), са популярни сред дребните инвеститори, защото те са популярни. Апетитът за продажба на дребно за тези запаси обикновено се обуславя от вярата в продукта или услугата, а не от базисните му оценки или пазарни показатели. Всякакви грешки и загуби в този момент и спад на цените на акциите.

Докато стойността на инвеститорите обикновено търсят ниската цена, ниската цена може да показва липса на ентусиазъм да се купи, водейки до намаляване на цената още повече. Високото цени или възприеманите надценени запаси не се разглеждат като привлекателни, но може да има значителни печалби, спечелени от акции с високи цени, ако знаете какви индикатори да търсят сигнал за възходящи тенденции в инерцията. Оценките не трябва да бъдат един от показателите, тъй като оценките на инерционните запаси рядко са привлекателни. Съотношението P / E на Netflix е многократно по-голямо от това на сравними с пазара.

Два показателя, които да се използват, са приблизителните оценки на приходите и изненадите за приходите. Netflix има постоянно положителни изненади за печалбите през 2013 г., а анализаторите са до голяма степен положителни по отношение на прогнозните приходи за годишните и тримесечните резултати за 2013 и 2014 г.

С тези показатели Netflix е силен избор.

Какви са вашите мисли за Netflix?