Ако ще инвестирате в компания, трябва да знаете какво представляват лидерите на тази компания. Имат ли се почтеност или са били разследвани за това, че са били безскрупулни в миналото? Това са важни въпроси, защото като акционер вие основно се доверявате на хората с парите си. Очаквате те да бъдат наставници на компанията и да я водят (и на свой ред) към богатство.
Искам да помислите отново миналата година: имаше главен изпълнителен директор на име Аури МакКлендън, който ръководи Chesapeake Energy. Излезе наясно, че Аури МакКлендън е взел милиони лични заеми и е имал сделки с хедж фондове. Оказа се, че се опитва да спечели допълнителни пари от страна на инвеститорите в петрол и газ - като това, което трябваше да прави като главен изпълнителен директор!
Какво се случи в Чесапийк?
През 2012 г. стана ясно, че главният изпълнителен директор на компанията е получил заеми, които бяха подкрепени от интереса му към кладенците за природен газ, които компанията притежава също. Как е получил този интерес в кладенеца? Той е част от схема за компенсации, която е разработил заедно с директорите на компанията.
След това миналата седмица излезе наяве, че същия изпълнителен директор може да е имал хедж фонд от 200 милиона долара, който търгуваше с петрол и природен газ - същото нещо като компанията! Говорете за конфликт на интереси.
В резултат на всичко това акциите на компанията спаднаха с над 30% преди да се счупи новината, а дългът й се понижи до състояние на боклуци от няколко рейтингови компании. Аури МакКлендън също се разследва за различни видове измами и компанията се разследва за своите компенсаторни практики.
Как може един акционер да направи научни изследвания?
Може да мислите, че като акционер няма много какво да сте направили, но това не е вярно. Съществуват все повече и повече ресурси за акционерите да разследват и разбират вътрешната работа на компаниите, в които притежават.
Например, най-голямата база данни за корпоративна регистрация в света предоставя изчерпателна информация за ръководителите и директорите на компаниите. Тази информация може да бъде полезна, защото можете да я препратите към други публични данни, за да получите пълна представа за евентуалните конфликти на интереси, които може да има директор или изпълнителен директор.
Споменах също значението на проучването на фирмените годишни доклади няколко пъти. Причината? В този случай всеки акционер би бил запознат с програмата за изплащане на възнаграждения и може би е повдигнал някои червени знамения относно компенсаторната практика на компанията. И дори и да не сте виждали проблем с програмата, щяхте да сте наясно с последиците много рано, въз основа на вашето изследване. Може да сте успели да излезете от компанията за много по-малка загуба от 30%.
Долния ред
Най-важното е, че е по-важно от всякога да се изследват лидерите и директорите на вашата компания или вашата инвестиция. Искате да бъдете сигурни, като инвеститор, че знаете в какво се занимавате. Проблемът с това, че сте акционер и не сте наети от компанията, е, че никога не можете да знаете всички взаимодействия, които компанията има, тъй като трябва да разчитате на годишни доклади и други подадени документи. Все пак има повече начини от всякога да се разследва борда на компанията и списъка на директорите на компанията.
Читатели, какви са вашите мисли за цялостната проверка на компанията?
Публикувайте Коментар