Ако прочетете един член за продажбата на запаси, прочетете това

През последните няколко седмици имаше огромно развитие на фондовия пазар и икономиката като цяло. Това ме накара да мисля за инвестициите си и въпросът, който винаги е най-трудният инвестиционен въпрос да отговори: откъде знаеш, че трябва да продаваш акции?

Изключително трудно е да се реши кога да се продаде акции, но казвам, че това е най-важната част от инвестирането - още по-важно от закупуването на правилната инвестиция. Ако не знаете кога да продавате, губите пари. Вие губите пари, защото не излизате от губещ. Вие губите пари, защото не продавате победителите в точното време. Не е лесен начин - не знаеш кога да продаваш акции е в ущърб на всяка инвестиционна стратегия, която можеш да имаш.

Ето някои ключови показатели, които трябва да обърнете внимание, за да можете да продадете своя запас в точното време, заедно с някои примери, които да обърнете внимание.

Промени в икономическата перспектива

Един от най-важните показатели за това кога да се продава вашият акции е, когато има големи промени в икономическата перспектива. Икономиката е движещият фактор зад повечето бизнеси, а положителните икономически тенденции са благоприятни за някои компании, а отрицателното икономическо развитие е добро за другите.

Ако смятате, че холдингите ви ще се представят добре, не продавайте. Но отрицателните икономически фактори могат сериозно да повлияят върху печалбата на компанията, а от друга страна, цената на акциите на компанията.

Някои примери, които искате да обърнете внимание сега:

• Търсачката: Намаляването на разходите, започнато от секретаря, ще има отрицателно въздействие върху потребителските разходи това лято. С милионите работници, които са изправени пред 20% намаление на заплащането, те просто ще харчат по-малко в магазините и други търговци на дребно. Състав, че с покачващите се цени на газа, и това ще бъде трудно. Като такива, може да искате да сте предпазливи от търговците на дребно като Wal-Mart (WMT) и Target (TGT).
  
• Растящи лихвени проценти: Повишаването на лихвените проценти може да доведе до всякакъв вид финансов хаос, както много инвеститори са виждали през последните няколко седмици. Увеличаването на лихвените проценти (в съчетание с лихвите) може сериозно да отслаби пазара на жилища, което може да окаже отрицателно въздействие върху икономиката. Също така, по-високите лихвени проценти са причинили проблеми за ипотечните REITs, тъй като промените в счетоводната стойност са довели до отпадане на цените.

Промени в основния бизнес на компанията

Друг ключов аспект, който трябва да обърне внимание, са промените в основния бизнес. Това е отделен фокус върху фирмата, в която сте инвестирани, вместо да приемате по-широка икономическа перспектива. Много пъти компаниите попадат в беда - законодателство, което променя бизнес потенциала, съдебните спорове, конкуренцията и др.

Ако сте акционер, трябва да обърнете внимание на вашата компания и да погледнете как бизнесът може потенциално да се промени - за по-добро или за лошо. Ако причините, които първоначално сте инвестирали в компанията, вече не са налице, може да искате да продадете своето складово стопанство.

• Компютри: Спомняте ли си Hewlett-Packard (HP)? Конкуренцията и ценообразуването отрицателно повлияха на бизнеса им и те не можаха да се ориентират. Ако сте купили някъде между 2001 и 2007 г., вие сте се отдалечили малко от компанията. Какво става с Dell (DELL) сега? Те се опитват да се преструктурират чрез някакъв вид ливъридж изкупуване, но истинският въпрос е: какво ще се случи през следващите пет години за компютрите и как ще се отделят Dell?
  
• Телевизия: Ако сте клиент на Time Warner (TWX), несъмнено сте изпитали някакъв вид затъмнение на каналите през последните няколко години. Това се дължи на преговори с телевизионните оператори относно правата за шоу и рекламни пари. Защо става въпрос? Е, това не е така, защото кабелът е умираща среда, тъй като все повече хора гледат показва онлайн, на DVR, или основно, когато искат да се освободят от рекламата. За повечето кабелни компании имаше нетна абонатна загуба за кабелните услуги, докато интернет е разрастващият се бизнес - нещо, което трябва да се обърне внимание през следващите няколко години.

Лошо финансово представяне

След това винаги има компания, която има лоши финансови резултати. Това може да е компания, която по някаква причина е видяла лоши печалби, а Уолстрийт я е изхвърлила като скала в езерото. Това е трудно, тъй като лошото финансово представяне не трябва да е причина да продавате запас от компании. Трябва да се гмурнете по-дълбоко: това беше ли един квартал, който беше лош, или е знак за нещо по-голямо (както бе споменато по-горе).

Не забравяйте, че всяка публично търгувана компания е длъжна да достави стойността на акционерите. Обикновено това се измерва с цената на акциите, но многократно се измерва дали компанията отговаря или удря прогнозите на Wall Street за анализаторите. Като такава, всяка компания използва всеки трик в счетоводната книга, за да се увери, че те правят своите оценки на Wall Street. Но ако една компания знае, че ще пропусне, компаниите обикновено вървят по друг начин - да се отърват от всички лоши неща в своите книги и да пропуснат много. Така че, наистина трябва да направите своя старание.

• Морган Стенли: Ако погледнете миналата седмица приходите на Морган Стенли (МС), бихте забелязали, че са използвали няколко счетоводни трика, за да увеличат печалбите си, за да изпълнят консенсусните оценки на Уолстрийт. Например, те намалиха капиталовия си резерв за лоши кредити, като заявиха, че виждат подобрения на жилищния пазар. Но това е доста късоглед. Не забравяйте, че техните приходи от най-висок лихвен процент са намалели, така че икономиката наистина се подобрява? За това са резервите! Това е нещо, за което трябва да бъдете много предпазливи през следващите месеци.

Когато трябва да продавате запаси

Най-важното е, че трябва да продавате акции, когато: икономиката, която оказва влияние върху компанията, се е променила или основният бизнес, който управлява компанията, се е променил. Няма "един размер за всички", когато става дума за причини да продадете акциите си. Трябва наистина да помислите за причините, поради които първоначално сте купили акциите, и да решите дали компанията все още отговаря на вашите стандарти.

За какви причини продавате запасите си? Какво ще кажете за ETF или взаимни фондове?