Инвестирането

Възходът на нововъзникващите пазари. Време ли е да инвестирате?

Възходът на нововъзникващите пазари. Време ли е да инвестирате?

Въпреки че големите капиталови индекси в САЩ все още се борят да възвърнат баланса си, глобалните фондови пазари, особено тези на развиващите се пазари, имат добра година. Бързото развитие на развиващите се пазарни икономики, както по размер, така и по дейности, е едно от най-привлекателните истории в историята на финансовите пазари. Тези сравнително неизползвани пазари предлагат потенциално висока дългосрочна възвращаемост на инвестициите и възможности за допълнително разнообразяване на инвестиционния портфейл

Състояние на пазара

Годишните чуждестранни инвестиции на развиващите се пазари се оценяват на 192 млрд. Долара през 2008 г., спрямо 8,5 млрд. През 1980 г., според Международния валутен фонд (МВФ). Повечето от тези инвестиции са отишли ​​на пазарите в Азия и Латинска Америка - региони, които са имали бързо икономическо развитие през последното десетилетие. От своя страна този приток на инвестиционен капитал допълнително стимулира икономическия растеж в тези страни.

Характеристики на развиващите се пазари

Нововъзникващите пазари са тези на по-слабо развитите страни, които започват да изпитват бърз икономически растеж и либерализация. Примери за страни с нововъзникващи пазари са Китай, Индия и Мексико. Обикновено тези държави се определят от нарастващото население, което изпитва значително повишаване на жизнения стандарт и доходите, бързия икономически растеж и сравнително стабилната валута.

Азия: Профил на нововъзникващия пазар

Потенциалните награди и рискове от инвестирането на нововъзникващи пазари могат лесно да се видят от опита на инвеститорите в Азия от края на 1997 г. до 1999 г. Основен колапс на нововъзникващите пазари започна с Азия през юли 1997 г., когато тайландското правителство бе принудено драстично да обезцени неговата валута, батът. Резултатът, рикоширан в цяла Азия като валути във Филипините, Малайзия и Индонезия, е подложен на атака от спекуланти. Междувременно финансовата паника навлезе в развиващите се пазари по целия свят, от Латинска Америка до Русия, тъй като в тези страни се появиха финансови затруднения. Въпреки спасителните мерки, насочени към Тайланд от МВФ, и обещанията за драматична икономическа реформа от правителството на Индонезия, доверието на инвеститорите не успя да се върне на повечето развиващи се пазари до 1999 г., когато започнаха да се появяват признаци на икономическо възстановяване.

Уроци от Азия

След азиатската криза много инвеститори започнаха да осъзнават, че на "Уолстрийт" няма "безплатен обяд" - високата възвращаемост на нововъзникващите пазари е с висок риск и много фактори могат да предизвикат проблеми. Особено важно е да се отбележи, че съдбата на една нация може все повече да се отрази на тези на друга, тъй като търговските връзки стават по-строги между народите. Тъй като една нация девалвира валутата си, други могат да бъдат принудени да направят това, за да поддържат износа си конкурентен, както направиха някои държави, когато Тайланд девалвира бата.

Някои биха могли да поискат, с толкова висок риск, защо изобщо да инвестират на развиващите се пазари? Отговорът е голям потенциал за растеж. Очакваният среден ръст на брутния вътрешен продукт (БВП) на развиващите се икономики е бил 6,05% през 2008 г. спрямо 0,47% за развитите икономики. Обмислете също така, че нововъзникващите пазари на фондови пазари представляват само 8.6% от капитализацията на световните пазари на акции

Заедно с високата възвръщаемост на потенциала нововъзникващите пазари предлагат и потенциални ползи за диверсификацията. Тъй като тези пазари може да не се движат в тандем с тези на развитите страни, те могат да се покачват, докато други пазари падат. Следователно те могат да спомогнат за намаляване на цялостния риск на портфейла.

Въз основа на тези фактори дългосрочните инвеститори, особено тези с инвестиционен период от най-малко 10 години, могат да помислят за разпределяне на малък процент от цялостното портфолио на фондовете на развиващите се пазари, в зависимост от инвестиционните им цели и толерантността към риска. ³

  • 1, 3 Инвеститорите в международни ценни книжа понякога са предмет на малко по-високо данъчно облагане и по-висок валутен риск, както и по-малко ликвидност в сравнение с инвеститорите в национални ценни книжа. Миналото представяне не гарантира бъдещи резултати.
  • Инвестициите на международните и нововъзникващите пазари включват специални рискове като колебания на валута и политическа нестабилност и може да не са подходящи за всички инвеститори.
  • 2 Източник: S & P Global Broad Market Index, 31 декември 2008 г.

Няма гаранция, че диверсифицираният портфейл ще подобри общата възвращаемост или ще надмине недиверсифицираното портфолио. Диверсификацията не гарантира срещу пазарния риск.

ВАЖНО ОПОВЕСТЯВАНЕ

Тази статия е подготвена от Standard & Poor's и не е предназначена да предоставя конкретни инвестиционни съвети или препоръки за всяко лице. Консултирайте се с вашия финансов съветник или с мен, ако имате някакви въпроси.

Публикувайте Коментар