Инвестирането

Какво трябва да кажете на избрания избор на акции?

Какво трябва да кажете на избрания избор на акции?

Колко пъти сте били изкушени да се откажете от индексните фондове и да отидете за това, като инвестирате в отделен фонд?

Е, ако четете този блог или някакъв личен финансов блог за този въпрос, вероятно отговорът не е много. Не е нужно много проучване, за да видите бързо, че е доста трудно постоянно да се избират печелившите акции. Всички тези момчета от "Уолстрийт" го правят за препитание и повечето от тях не могат да победят пазара след такси, така че защо някой, който почака като блогър и волейболен треньор, смята, че може да направи по-добре (това съм аз!)?

Но уви, неотдавнашното представяне на пазара създаде ново поколение успешни складодържатели. Това, което те не успяват да реализират, е, че всички, независимо от стратегията, която използват, са направили много пари през последните няколко години. Заземените инвеститори трябва да черпят от миналите преживявания и да помнят, че това не е моментът да станем алчни. Само защото класът на активите се представя добре, не означава, че ще продължи да го прави.

Моят съ-работник, гений

Вдъхновението за тази статия идва от един приятел на работа, който винаги говори с мен за двете си бебета. И с бебета имам предвид инвестициите му в Chipotle (CMG) и Apple (AAPL). За негова полза, той прави много добри пари в своята работа и е интелигентен авантюрист. Той и съпругата му карат разумни коли и живеят в хубав скромен дом. От това, което ми казва, общата инвестиция за двете акции съвпада с $ 50,000.

50K не е нищо, за да се присмивате, колкото и да правите, и до днес инвестицията му е свършила много добре. През последните три години Chipotle се е върнал на 176,5%, докато пазарът се е върнал малко над 50%, както се вижда тук:

Докато Apple е върнал 74,1% през същия период, както се вижда тук:

Тъй като стратегията му работи толкова добре, не знам дали има нещо, което мога да му кажа да промени мнението си за събирането на акции, но все още ми харесва да опитам.

Намиране на сравнителен показател

Когато хората ми кажат колко добре са изпълнили отделните си акции, първото нещо, което винаги питам, е: Как пазарът се е представял през същия период?

По-специално на пазара на бикове, хората се хванат с това, колко добре правят своите акции, но забравят да ги сравнят с бенчмарк. Какво ще кажете, ако ви кажа, че съм инвестирал в акции, които са се върнали с 17% годишно през последните три години? Бихте ли искали да влезете? Вярвайте или не, това е точното връщане на нискобюджетен 500 индексен фонд през последните три години.

Ако въпросният запас се е справил добре и е надминал средната стойност на общия пазар в САЩ, следващото нещо, което ще направя, е да го сравня с индексния фонд с ниски разходи в неговия съответен сектор. Ако компанията е технологична компания като Apple, ще я сравня с индексен фонд, който следи запасите от големи технологии. Въпреки че съществуват извънредни обстоятелства, ако смятате, че трябва да наклоните портфолиото си към определен сектор, най-добре го направете с индексния фонд, тъй като той ще премахне некомпенсирания риск.

Вие сте по-умни от професионалистите?

Представете си, че сте професионален инженер на пълно работно време. Завършихте училище в продължение на четири години и завършихте с над средното ниво на СОП и започнахте да работите за голяма фирма, където сте се справили добре и сте били един от най-добрите и най-блестящи.

Един ден един стажант започва да работи и обявява, че той е по-добър инженер от теб, въпреки че има много малко опит и няма официално обучение. Той прекарва уикендите си в четене на учебници и използва Google, за да научи всичко за инженеринга.

Въпреки че тази ситуация изглежда доста нелепа, не е ли точно това, което виждаме при средния си инструмент за избор на акции? Притежателите на складови наличности може да прекарват малко време тук и там да четат някои финансови документи на компанията и да сравняват няколко P / E коефициенти, но те винаги ще бъдат в най-добрия случай аматьори.

Те се конкурират срещу хора, които изучават финанси в училище, работят за компании с хиляди ресурси и имат достъп до някои от най-добрата информация в бизнеса. И тъжното е, че само шепа от тези професионалисти някога ще победим пазара.

Рядко се опитвам да убедя участниците в събирането на тези факти, тъй като обикновено се опитват да променят инвестиционното си поведение. Въпреки че никога няма да видите печалби, подобни на чиполи, като инвестирате в индекси, също така няма да видите загуби, подобни на "блокбъстър".

Знам, че има много аспекти на фондовия пазар, които са извън моя контрол, така че вместо да се опитваш да ги предскажеш, искам да се съсредоточа върху нещата, които мога да контролирам. Когато сте млад, спестяванията са много по-важни от всичко друго. Когато сте по-възрастни, таксите и разпределението ще доминират при връщането ви. Защо не се съсредоточиш върху това, вместо да играеш хазарт?

Читатели, знаете ли някой, който е "складодържач", подобен на онова, което описвам? Какво ще им кажете, ако имат невероятни резултати и ви попитаха какво е толкова лошо за инвестиране в отделни акции?

Публикувайте Коментар