Пазете се от събитията от черно лебед 💲💲💲

Както споменах миналата седмица, вярвам, че предстоящото десетилетие ще бъде пазар на бикове със стабилна работа през времето. Но аз също предупредих, че може да не е перфектна линия и може да бъде затънала в няколко събития "Черен лебед". Събитията от Black Swan са метафора за изненадващо събитие, което е извън сферата на нормалните очаквания и има голямо влияние върху света - финансова или не. Те са екстремни случаи, с вероятности толкова ниски, че те не са традиционно изчислени в стандартната методология на планиране.

Идеята за събитието "Черен лебед" е за дълго време, но за пръв път е публикувана от Насим Николас Талеб в книгата му "Обичана от случайност". Според неговите критерии, за да бъдете събитие "Черен лебед", трябва да имате следното:

Събитието трябва да бъде изненада
Събитието трябва да има голямо въздействие (и не трябва да бъде отрицателно)
След събитието е рационализирано от погледа назад, тъй като може да бъде предсказано и / или смекчено

Отвъд финансовите пазари той изтъква примерите за създаването на интернет и нападенията от 11 септември като събития "Черен лебед". Той също така напомня на читателите, че банките и другите финансови институции обикновено не вземат под внимание рисковите модели на Black Swan Events и затова не са готови да се справят с тях - което видяхме във финансовата криза от 2007 г.

Като такива, тези събития могат да се появят отново, и ето някои от моите мисли за това, което трябва да сте наясно.

Черен Лебед Събития, които да внимавате

Докато събитията от Black Swan трябва да бъдат изненада по дефиниция, въз основа на скорошна история, мисля, че има няколко възможни събития, които "експерти"Са пренебрегнали, тъй като не могат да се случат, че в действителност, може много лесно да се случи през следващото десетилетие. Ето какво мисля, че трябва да внимавате.

Високоскоростен компютърни резервоари за търговия на фондовата борса

Вече видяхме това да се случва два пъти:

Светкавицата на 2010
Завръщането на капитана на "Найт" от 2012 г.

По време на Flash Crash от 2010 г. фондовият пазар е спаднал с 9%, или около 1000 пункта, за броени минути поради високочестотната програма за търговия с компютри, която се превърна в хайвер. През 2012 г. Knight Capital имаше подобен проблем, като компютърният алгоритъм изпрати сделки, които в крайна сметка струват на компанията над 400 милиона долара и манипулират пазара за над 140 ценни книжа.

Тъй като компютрите стават доминиращата сила на Уол Стрийт (в момента те съставляват около 70% от всички сделки всеки ден), потенциалът за грешки, струващи трилиони долари, става все по-голям. И докато правителството и финансовите институции прилагат "гаранции", Което само дава фалшиво чувство за сигурност преди да се случи следващата Flash Crash.

Китай или Европа се сриват

Европейският съюз е втората по големина икономика, ако добавите БВП на всички държави-членки, но Китай е планиран да заеме това място много скоро и е втората по големина самостоятелна икономика зад Съединените щати. И двете от тези области са изправени пред значителни вятърни бури през следващото десетилетие.

Европа се занимава с дългове и застой в продължение на години, а има и отношения навлизане / изключване с много държави-членки - Гърция, Испания, Португалия. Ако някоя от тези държави се срине или ЕС се разпадне, може да доведе до бурен пазар и да доведе до огромна, неочаквана промяна в глобалната икономика. Това може да доведе до шок, който би унищожил фондовия пазар.

Китай, от друга страна, се опитва да разбере как да расте по устойчив начин. Той отнема огромни суми пари в продължение на десетилетия и сега започва да изпитва нарастващи болки, тъй като инфраструктурата, правителството и правната рамка се тестват от растежа на икономиката му. Ако се стигне до рецесия, това би могло да бъде огромно събитие, което ще се провали в световната икономика, подобно на това, което американските рецесии са направили преди.

Природни бедствия стачка

И накрая, винаги има потенциал за повече природни бедствия. Научните изследвания показват, че природните бедствия са се увеличили често през последните няколко десетилетия. Природните бедствия обаче от тяхна страна обикновено не влияят негативно на икономиката - всъщност в много случаи последствията увеличават икономиката поради възстановяването на икономиката. Смятам обаче, че ще има комбинация от въпроси, които ще предизвикат предстоящо природно бедствие, което ще окаже неблагоприятно въздействие върху икономиката, и ще бъде събитие "Черен лебед". Ако начина, по който правителството се справя с облекчаването на урагана Санди, е някакъв показател, мисля, че бъдещите реакции при бедствия също ще бъдат затънали в бюрокрацията, което ще забави реакцията. Тогава, ако това е комбинирано с рецесия или друго събитие, можем да имаме сериозен проблем на нашите ръце.

Стратегии за инвестиране около събитията от Black Swan

Сега, когато изтъкнах цялата мъка и мрака, за която мога да мисля, как се справяте? Има две основни инвестиционни стратегии за работа с Black Swan Events.

Инвестиционна стратегия на Барбел

Инвестиционната стратегия "Барбел" всъщност е създадена от Насим Талеб като начин за смекчаване на последиците от събитията, които той е отбелязал. Идеята е, че вие държите около 90% от инвестициите си в свръх сигурни активи, като например парични средства и държавни ценни книжа, тъй като никой не може да предвиди бъдещето. След това, с останалите 10%, инвестирате в силно спекулативни инвестиции, като рисков капитал. По този начин, независимо от това, което се случва, вие губите само 10% от портфейла си във всеки един момент.

Този подход обаче не е подходящ за повечето инвеститори. Това е твърде консервативно, но в същото време твърде рисковано с това, което инвестирате.

Нищо стратегия

Стратегията ми за тези типове събития е "Нищо стратегия". Красиво име, нали? Това подчертава моето мнение, че вероятно не би трябвало да правите нищо и просто да го управлявате. Във всяко събитие "Черен лебед", което се е случило, пазарът се е възстановил добре и е достигнал нови висоти след събитието. Събитията от "Черно лебед" са краткотрайни, макар и краткосрочни, но обикновено в крайна сметка се появяват сривове на радара в дългосрочен план. Като такива имате две възможности:

Какво да направите, ако сте загубили пари за инвестиции
Трябва ли да купите повече, когато вашите инвестиции са надолу?

Името на играта винаги трябва да е да избягвате да инвестирате грешки. Закупуването на високо и продажба на ниско е винаги номер 1. Така че не се продавайте само защото пазарът има флаш катастрофа. Вашият най-добър залог в повечето случаи винаги ще бъде да не правите нищо и да наблюдавате как портфолиото ви се връща в оригиналната си слава с течение на времето.

Какви са вашите мисли по тези събития? Смятате ли, че те вероятно ще се появят? Какво друго смятате, че може да се случи?