Инвестирайте в еднократна сума или малки парчета (средна стойност на долара)?

Има две големи конкуриращи се философии, когато става въпрос за инвестиране: инвестирам ли в еднократна сума или инвестирам в малки парчета (т.е. осредняване на разходите в долари)?

Изглежда също така, че почти всеки финансов анализатор има различна гледна точка, когато става дума за това как да инвестира. Мнозина препоръчват да инвестирате в малки парчета и доларово облагане на разходите във вашето портфолио. Това е философията, обхваната от много телевизионни личности като Сузе Орман. Тя е против инвестирането в еднократни суми, защото тя се равнява на това, че се опитва да застане на пазара.

Изследванията върху историческите резултати обаче показаха, че инвестирането в еднократна сума в действителност може да бъде по-добрият начин да отида. Ето и плюсовете и минусите на всеки от тях.

Професионалистите за осредняване на разходите в долари

Най-голямото предимство на осредняване на разходите в долари е способността да се инвестират малки парчета с течение на времето. Най-добрият пример за последователна осредняване на разходите в долари би бил вашият 401 000. Вие инвестирате малка сума всяка друга седмица с вашата заплата (да речем, $ 100). След това, с течение на времето, вашите инвестиции ще изгладят колебливостта на дневния фондов пазар. Идеята е, че със същите $ 100 ще купите повече акции, когато цените на акциите са ниски, и по-малко акции, когато цените на акциите са високи. Това звучи привлекателно.

Доларовото осредняване на разходите прави много смисъл в две ключови ситуации:

1. Нямате предварително пари
2. Имате трудно време инвестиране в фондовия пазар

Ако нямате предварително пари, инвестирането малко по едно време може да бъде чудесен начин за изграждане на инвестиционен портфейл.

Също така, ако имате трудно време да инвестирате - дали емоционално или просто имате проблеми с спестяването - доларовото осредняване на разходите на пазара може да ви помогне психологически да започнете да инвестирате. Чрез инвестиране в малка сума, да речем 100 долара месечно, може да се почувствате, като че ли изграждате портфейл, без да се притеснявате твърде много за цената и волатилността. По този начин можете да спечелите спестявания, като същевременно минимизирате емоционалната динамика на ценовите движения на фондовия пазар.

Но доларовото оскъпяване не е всичко, което е изкривено от финансовите експерти.

Консолидирането на доларовото осчетоводяване на разходите

Съществуват два основни недостатъка за доларовото осредняване на разходите.

1. То боли диверсификацията и разпределението на портфейла
2. Това не се разбира, ако имате еднократна сума

Вярвайте или не, но осредняването на разходите в долари има отрицателен ефект върху разпределението на портфейла Ви, което може да намали възвръщаемостта във времето. Тъй като осредняването на разходите в долари затруднява постигането на идеалното целево разпределение и ако се стремите към него с последователни инвестиции, може да не стигнете до него за дълъг период от време, рискувате да не капитализирате фондовия пазар се завръща.

Ако имате еднократна сума, всъщност сте в по-добра позиция да инвестирате незабавно в целевото си разпределение на активи. Историческите данни показват, че инвестициите с еднократна сума са довели до по-висока възвращаемост от 66% от времето. Можете да го проверите сами, като използвате този калкулатор: Работи ли средна стойност на долара? Така че, ако имате еднократна сума, най-вероятно не би трябвало доларът да струва средно и това.

Алтернативата - Инвестиране в еднократна сума

По-добрият начин да инвестирате е да вземете еднократна сума и да инвестирате в целевото си разпределение в един ход. Мисълта зад тази стратегия е, че можете веднага да стигнете до идеалното си разпределение на активи и да започнете да се възползвате от възвръщаемостта на пазара. Тъй като статистиката е във ваша полза (66% от времето), това може да има смисъл за повечето неемоционални инвеститори.

Има два уникални сценария, при които доларовите разходи по осредняване печелят всеки път, за което трябва да сте наясно. Първо, ако инвестирате еднократната си сума точно преди пазарна катастрофа (октомври 1987 г., октомври 2007 г.), средната цена на долара ще надхвърли времето. Второ, ако инвестирате директно преди спад на пазара (мислите през лятото на 2000 г.), където няма пазарен трясък, но драстичен спад за по-дълъг период от време, средната цена на долара също ще надминава.

Аз съм лично еднократна инвеститор. Предпочитам да държа парите си в парична сметка, като спестовна сметка, докато не реши къде искам да инвестирам. Тази стратегия се оказа много успешна за мен с течение на времето, защото успях да се възползвам по време на странни движения на пазара. Два примера в последната му история:

1. Най-добрият ми ден за инвестиции
2. Инвестирах в петролни компании като Шеврон и Ексон след преливането на BP, когато петролният сектор беше победен

Когато има широко разпространение на пазара или широко разпространение на сектора, наличието на купчина пари в брой за инвестиране ви позволява да печелите от пътя. Това също е много подобно на това, което Уорън Бъфет прави, като натрупва пари в брой, докато времето не свърши. Също така препоръчвам тази стратегия в наръчника за инвестиране на студентския колеж.

Въпреки това, аз правя и долар средна цена, както и, особено в 401k ми. Въпреки това, аз също се опитвам да се уверя, че моите 401k jives с моето общо разпределение на портфейла, и не е само самостоятелна инвестиция. Така че, въпреки че се извършва осредняване на доларовите разходи, се опитвам да не го оставям да повлияе на цялостната ми стратегия за разпределение.