Thinkorswim: Терминология Гама

Сега, когато разгледахме делта в предишния ни пост: Thinkorswim: Терминология - Delta, време е да погледнем колко делта се движи, когато цената на даден запас се промени. Тази мярка се нарича Гама.

Опции за търговия: Gamma

Gamma е оценката за това колко делта на опцията се променя, когато цената на базовия фонд се движи с $ 1,00. Gamma по същество ви казва колко стабилна е делтата ви. Голяма гама показва, че вашият делтата може да се промени драстично, дори ако базовият запас само се движи леко. Дългите обаждания и поставя винаги положителни гама, докато кратките обаждания и винаги имат отрицателна гама. Положителната гама означава, че делтата на дългите обаждания ще стане по-положителна с нарастването на основната цена на акциите и ще се придвижи към 0.00 при спадане на основната цена на акциите.

Използвайки същия пример от Thinkorswim: Terminology - Delta, повикването на SPX Sept10 1090 има делта на +0.5408 и гама от 0.69. Ако SPX се покачи нагоре от $ 1.00 до $ 1,095.16, делтата на обаждането ще стане 0.91 (+5408 + ($ 1 * 0.69)). Въпреки това, гама винаги е най-висок, когато обаждането е на парите. Така че, вие delta скача по-близо до една, но гама ще падне, когато разговорът се премести в парите. На практика, делтата от 0.91 има смисъл, но в действителност тя ще се увеличи, но не толкова висока. Други фактори, като волатилността, също играят роля.

По принцип, това, което един търговец иска да търси, е позиция с положителна гама, защото позицията с положителна гама е сравнително безопасна, тъй като ще генерира делта, когато се движи запасите. Позиция с отрицателен гама ще генерира делта, които ще навредят на вашето положение. Гама е добра причина да погледнете страницата за анализ в Thinkswim.

ThinkorSwimSPXSept10