Какво представляват растежните възможности за Wal-Mart Магазини?

Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT) е най-големият търговец на дребно в света с годишни продажби от над 450 милиарда долара. Той е един от най-големите работодатели в света с повече от два милиона работници по целия свят. Продажбите на компанията обаче са натискани напоследък, поради забавянето на икономическото възстановяване в САЩ и лошите пазарни условия в Европа. Онлайн търговци на дребно, като Amazon.com Inc., се хранят и в продажбите на Wal-Mart.

Резултатите от второто тримесечие на Wal-Mart не бяха впечатляващи. Продажбите на Q2 на компанията скочиха с 2,2% на годишна база до 116,2 млрд. Долара, но не достигнаха очакванията на Wall Street за 119 млрд. Долара. Приходите възлизат на $ 1,24 на акция, което е с 5,1% повече от същия период на миналата година. Wal-Mart намали целостта на продажбите си през цялата година. Компанията сега очаква цялата продажби да нарасне с 2% до 3% в сравнение с миналата година, в сравнение с предишната оценка на растежа от 5% до 6%.

Това е разбираемо предвид слабите потребителски разходи, сравнително високата безработица и увеличението на данъците от 2%. Продажбите на същия магазин на Wal-Mart в САЩ са намалели с 0,4% през последното тримесечие. Базираният в Арканзас търговец на дребно възлиза на около 10% от общите разходи на дребно в САЩ. Това прави Уол-Март уязвима от колебанията в потребителските разходи.

Също така има съобщения, че Wal-Mart разрязва поръчки с доставчици поради огромния палат на инвентара. Bloomberg каза миналата седмица, че компанията намалява своите инвентаризации за третото и четвъртото тримесечие, като се позовава на слабото търсене. Вярно е, че клиентите харчат по-малко от очакваната компания. През второто тримесечие продажбите на компанията са се увеличили с 2,2%, а инвентарът скочи с 6,9%. Въпреки това Wal-Mart отрече тези доклади, като каза това BloombergТвърденията са "очевидно неверни".

От друга страна, компанията е изправена пред твърда конкуренция от страна на Amazon, която в момента управлява дигиталното продуктово пространство. Укрепването на позициите на Google и eBay в пространството за електронна търговия също е причина за тревога за Wal-Mart. Неговият най-голям конкурент Target Corp. направи умен ход в тази слаба икономическа среда. Целта се фокусира върху преоформянето на магазините вместо да се разширява. Чрез преустроените магазини Target предлага на потребителите нови храни, които помагат на компанията да привлича трафик към своите магазини.

Без съмнение Уол-Март преминава през грубо кръпка. Компанията се сблъсква с двойни задни вятъра под формата на слаби потребителски разходи и ожесточена конкуренция. Въпреки това, аз вярвам, че компанията все още има много възможности за растеж. Нека да разгледаме къде ще дойде бъдещият ръст на Wal-Mart.

Wal-Mart Express и пазара на квартала

Wal-Mart знае, че клиентите ще продължат да купуват нещата трябва въпреки икономическите колебания. И хранителни стоки са тези неща. Така че компанията се фокусира агресивно върху хранителни продукти. Миналата година хранителните стоки представляват 55% от продажбите на Wal-Mart в САЩ.

Компанията разширява своята мрежа от малки хранителни магазини, известни като "Walmart Express" и "Walmart Neighborhood Market", където ще продава изключително хранителни стоки. Малките магазини набира популярност в Съединените щати, тъй като спестяват време за клиентите. Продажбите на малък магазин на Wal-Mart скочиха с 29% през второто тримесечие. Компанията планира да увеличи броя на малките магазини от 288 на 500 до 2016 г. Малките магазини имат дългосрочен потенциал да генерират стабилни приходи дори и в трудни времена.

Международен растеж

Wal-Mart засилва международното си присъствие, за да намали зависимостта си от пазара в САЩ. През април компанията обяви да открие 30 нови магазина в Китай тази година и 100 нови магазина до 2015 г. Wal-Mart харчи 450 млн. Долара за надграждане и разширяване на мрежата си в Канада. Международните продажби на Wal-Mart нарастват с 15% годишно. В края на 2012 г. повече от 60% от нейните магазини са извън Съединените щати.

Онлайн операции

Въпреки че Wal-Mart все още изостава от Amazon в областта на електронната търговия, тя представлява огромни възможности за растеж на компанията, особено на международните пазари. Китай и Бразилия са приоритетните пазари за Wal-Mart. Китайският пазар на електронна търговия се увеличава на 70% до 80% годишно и се очаква бразилският онлайн пазар да скочи с 120% през втората половина на тази година.

Един от основните проблеми в онлайн пазарите е, че компаниите не успяват да доставят продукти навреме. Уол-Март експлоатира това като възможност, като обещава и доставя продукти навреме. За да постигне това, компанията открива повече центрове за разпространение в Бразилия и внася стоки, които не са налични в страната.

Китай и Бразилия имат огромен потенциал за растеж. Те ще бъдат ключовият дългосрочен драйвър за продажби на Wal-Mart.

заключение

Wal-Mart има съотношение P / E от 14,36 и доходност от 2,55%. Дружеството изкупува обратно своите акции, за да увеличи стойността на акционерите. През последните четири години Wal-Mart изкупи обратно около 570 милиона акции. През второто тримесечие на тази година Wal-Mart харчи 3.4 млрд. Долара за обратно изкупуване на акции и дивиденти.

Wal-Mart има привлекателна оценка и стабилен потенциал за растеж на международните и онлайн пазари. Wal-Mart намалява зависимостта си от слаби икономически сценарии, като разширява международното си присъствие и хранителни магазини. Силните основи на компанията, бъдещият потенциал за растеж и атрактивната оценка правят това купуване.

Какви са вашите мисли за възможностите за растеж на Wal-Mart?