Преживели пазар на мечки

9 октомври, 2007 г. Dow Jones затваря над 14 000, за да е всичко време високо. 10 септември 2008 г. Dow Jones затвори на 11,268. Това е спад с 2732 пункта или с 19,5%. Това е също толкова добро, колкото избухването на Том Брейди за твоята фантастична футболна лига тази година. (За не-футболните фенове, току-що се е разболял и ще остане през останалата част от годината.) Това е, което наричаме пазар на мечки.

Пазете се от мечката

Не толкова отдавна, идеята за пазар на мечки изглеждаше почти немислима. От началото на 2003 г. имаме пазар на бикове, гледайки Dow от 7,200 до високи от 14,000 миналата година. Много инвеститори са притеснени и с право. Увеличаващи се цени на газта и петрола. Жилищен пазар в бъркотия. Големите банки, които отнемат загуби от 1 милион долара, изглеждат почти всеки ден. Последното правителство спасява Фреди Мак и Фани Мей. Инвеститорите имат основания да се притесняват. Добре дошли на пазара на мечки.

Вятърът на пазара надолу може да бъде разочароващ - особено ако използвате същите стратегии за инвестиране, които работят добре, когато пазарът е на път да се изправи. Всъщност оцеляването на пазар на мечки изисква търпение, дългосрочна перспектива и използването на различни стратегии, които да помогнат да се сведе до минимум влиянието на падащите цени на акциите върху вашето портфолио.

Поставяне на пазарни възвръщания в перспектива

Местните пазари не са нищо ново. И това е нещо, с което трябва да се справят всички инвеститори. От 1950 г. насам S & P 500 е претърпял девет мечи пазара. Средният пазар на мечки е продължил около 35 месеца, а пазарът е спаднал средно с 31,7%. За разлика от тях, деветте бичи пазари през този период са продължили повече от четири години средно със средна печалба от 136,2%.

Последният спад на пазара следва най-продължителната икономическа експанзия в нашата история; между 1991 г. и 2000 г. американската продукция, измерена чрез брутния вътрешен продукт, се е увеличила със средна годишна стойност от 7,3% .2 През същия период фондовите пазари отбелязаха изключителни резултати, като S & P 500 беше бенчмарк за американските акции, % годишно.1

Но такъв растеж е изключение, а не норма. През последните 50 години S & P 500 е регистрирала по-скромна средна годишна възвращаемост от 11,0%. И ако годините на бум от края на 90-те години са изключени от тази цифра, средният аванс на S & P 500 е само 9,2% .1 Съответно, ако оцелеете на пазара на мечки, първото нещо, което трябва да направите, е да настроите погледите си от неустойчиви нива на производителност, постигнати в края на 90-те години.

Трябва ли да продавате?

Много инвеститори стават нервни по време на такъв участък. Тогава трябва да уверя моите клиенти, че пазарът ще надделее, а след това да преоценим нашите цели. Определен провал на пазара най-често произтича от краткосрочното мислене. Преди да продадете, трябва да имате предвид няколко фактора. Първо погледнете вашия хоризонт на времето; т.е. кога ще трябва да използвате инвестираните средства. Ако инвестирате в дългосрочен план - например за пенсиониране - тогава има голяма вероятност пазарът да се възстанови, преди да се наложи да използвате средствата. Второ, помислете за вашите алтернативи. Ако вземете парите си от акциите, къде ще ги инвестирате? Не забравяйте, че в дългосрочен план акциите са изпреварили останалите класове активи - облигации и ценни книжа на паричния пазар - със значителна разлика, въпреки че миналите резултати не са гаранция за бъдещи възвръщаемост.

Поддържайте подходящо портфолио за Вас

Ако все още не сте го направили, добре погледнете инвестициите си като цяло. Какво е разпределението на активите на вашия портфейл - Вашата комбинация от акции, облигации и парични еквиваленти? Докато вашето портфолио съответства на вашата толерантност към риска, трябва по-добре да сте готови да се справите с такива пазарни промени.

Прегледът на разпределението на активите може да ви помогне да отговорите на друг въпрос относно портфолиото ви: дали е адекватно разнообразен? С други думи, разпръснахте ли парите си сред различни инвестиции, за да намалите риска? Различните ценни книжа се подобряват по различно време. Като пример, една по-консервативна стратегия всъщност може да бъде по-лоша от агресивна стратегия в краткосрочен план. Преразглеждането на целите ви ще помогне да определите правилното разпределение на портфейла си.

Накрая, обади ме, Мога да ви помогна да осмислите сегашната си ситуация и да ви помогна да оцените стратегията на портфолиото си.

Четири съвета за оцеляване на пазарите на мечки

• Планът ще ви помогне да започнете в правилната посока. Изпълнете добре обмислен инвестиционен план и след това се придържайте към него. Може да увеличите шансовете си да сте наоколо, когато бикът отнема следващия си ход.
• Не слушайте медиите! Не вземайте инвестиционни решения въз основа на краткосрочни спадове или печалби на пазара. Вместо това, преценете как инвестицията се вписва в цялостната Ви финансова стратегия.
• Всеки харесва продажба. Погледнете мечи пазар като възможност за покупка. Някои запаси могат да бъдат подценени вследствие на голям пазарен упадък, което ви позволява да инвестирате повече в висококачествени компании.
• Вземете телефона и наберете. Ако имате нужда от допълнителна увереност, свържете се с вашия финансов съветник за преглед на портфолиото си. Ако сте клиент, обадете ме да обсъдите.