Кучетата на Дау: Страната ли е тази стратегия? 💲💲💲

Кучетата на Dow са инвестиционна стратегия с история. Майкъл Б. О'Хигинс предложи да се купят губещите от миналата година в Dow Jones Industrial Average. Методологията е много проста:

Всяка година инвеститорите трябва:

Намерете доходността на дивидентите за всички Dow Jones Industrial stocks.
Инвестирайте 10% от капитала си в 10 от най-високодоходните компании.
Ликвидирайте и изберете нови позиции на 1 януари от следващата година, като използвате същата методология.

Това е печеливша стратегия?

Кучетата на Dow имат много проста цел: да намерят запаси, които са временно губещи.

Акцентът върху доходността на дивидентите е важен, тъй като:

Открива доходност - Отиди фигура! Инвеститорите, които купуват най-високодоходните Dow компоненти, очевидно получават много добра доходност за притежаването на отделни акции. Ако сте купили кучетата на Dow през 2012 г., ще получите средна дивидентна доходност от 3,95% върху инвестиционния си капитал, повече от два пъти по-висока от десетгодишната ставка на американското съкровище. Ако всички компоненти на Dow ще нарастват по стойност с еднаква сума от година на година, естествено би било най-високодоходните запаси, които осигуряват най-голямата обща възвращаемост.

Открива понижени акции - Доходността от дивиденти е функция от цената и дивидентите. По този начин, ако цените на акциите паднат, докато дивидентите, платени на инвеститорите, остават стабилни, доходността се повишава, а обезпечението попада в категорията "Кучета". В идеалния случай спадът ще бъде временен, а кучетата ще достигнат по-висока стойност до края на годината.

Кучета от историческото изпълнение на Dow

Връщайки се назад 20 години, Кучетата на Dow възнаградиха инвеститорите с възвръщаемост от 10,8%. Интересното е, че общата сума на Dow Jones Industrial Average награди инвеститорите със същата доходност - 10,8% за последните 20 години.

Само едно от кучетата на Dow варианта доказа, че побеждава изпълнението на DJIA - така наречената стратегия "малки кучета на Dow". Малките кучета на Dow изискват инвеститорите допълнително да концентрират своите позиции, като инвестират само в 5 от най-доходоносните Dow компоненти с най-ниска цена на акции. Обикновената стратегия за кучета на Dow казва на инвеститорите да купят 10-те най-високодоходни акции независимо от цената на акциите.

Малките кучета на Dow са връщали на инвеститорите 12,6% през последните 20 години.

За сравнение, $ 1,000, инвестирани в индекса S & P500, ще са нараснали до $ 6,254. Същата инвестиция в кучетата на Dow, както и в цялата Dow Jones Industrial Average биха нараснали до $ 7776. И накрая, малките кучета на Dow щяха да превърнат 1000 долара на $ 10,734 в същия 20-годишен период.

Някои стратегии са твърде прости

Истината е, че някои стратегии са просто твърде прости. Докато може да се каже, че стратегията Small Dows of the Dow е победител напред (просто погледнете предишните постижения!), Тя игнорира много други данни и влияние върху цената на акциите.

Не забравяйте, че тази стратегия се фокусира само върху доходността от дивиденти. Ако погледнете списъка 2015 кучета на Dow, ще намерите следните имена:

AT & T
Verizon
орнамент във формата на
Мак донълдс
Pfizer
Генерал Електрик
Merck
гъсеница
ExxonMobil
Кока Кола

Всички те са много големи многонационални. Това със сигурност не са компании, които ще растат невероятно напред, което донякъде обяснява високите им добиви. AT & T и Verizon връщат капитала на инвеститорите поради ограничените възможности за растеж. Същото важи и за Pfizer и Merck, които имат солидна гама от фармацевтични парични потоци от години на разходите за научноизследователска и развойна дейност, които осигуряват тона свободен паричен поток.

Освен това тези четири имена вероятно ще са в списъка на кучетата на Dow за известно време (те са били там от 2011 г.). Тяхната ниска цена на акции спрямо дивидентите може да бъде оправдана - изтичането на патенти оказва значително влияние върху фармацевтичните печалби и експлозията на WiFi мрежи ограничава бъдещите приходи от данни за телекомуникационните мрежи, зависими от приходите от мобилни телефони.

И накрая, историческото представяне на кучетата на Dow е по някакъв начин повлияно от постоянно намаляващите лихвени проценти през 20-годишния период. Инвеститорите намаляват доходността при спадане на лихвените проценти, което увеличава цените на акциите. Колко по-нататъшни лихвени проценти могат да падат напред, тъй като лихвите вече почиват на исторически ниски нива?

Логическа стратегия

Като цяло, дивидентите имат тенденция да повишават възвръщаемостта на акционерите. Тъй като паричните средства, върнати на акционерите, могат да бъдат реинвестирани в обикновения акции на дадено дружество, инвеститорите се възползват от дружествата с висока доходност като група. Естествено, акционерите биха предпочели да реинвестират доходите на бизнеса в повече собственост върху даден бизнес, вместо да видят паричните места в банковите сметки на компанията за незначителна печалба от 5% годишно.

Ако дивидентите се похвалят с вас, индекс като SDR S & P Dividend ETF (SDY) може да е по-добър избор. Фондът предлага на инвеститорите грандиозна доходност от дивиденти от 3.26% и по-добра диверсификация сред 60-те акции в индекса на S & P High Yield Dividend Aristocrats.

Този фонд за последните пет години генерира годишни доходи, с 34% по-големи от индексите на S & P500, най-вече поради по-високия доход.

Читатели, какво мислите за стратегията за инвестиране на кучета в Dow? Всички стратегии, които препоръчвате?